大放水的钱,怎么没进入股市里?

白猫学 2024-05-11 02:33:34

2024年的股市,相比2023年下半年,明显好了很多。

但整个盘面,依旧透露出两个字。

缺钱。

而且是非常的缺钱。

别看成交量最高到过1.36万亿,市场热热乎乎的,但总体给人的感觉,就是缺钱。

大部分的行情,都没有持续性,资金追高的意愿非常低,经常1-2天就出现熄火。

看着经济数据里,M2不断飙升,嗖嗖的印钱,好像是在大放水。

但大放水的资金,怎么好像就没有进入到股市里。

一边喊着A股估值低,一边那么多的资金不进来,多少有点自相矛盾。

再加上楼市已经无法承担市场的蓄水池角色,资金进入股票市场,看似好像顺理成章。

再加上金融强国的口号,天时地利人和似乎都不错,理论上应该大涨的股市,为什么依旧走的很别扭。

但其实,A股市场,从低点2635点起步,已经有了20%左右(3160点)的涨幅。

散户没有赚到钱,并不代表没有资金进入了A股市场去抄底。

只不过抄底的方向,和散户持仓的方向,有很大的偏离度。

大资金喜欢买的,永远是底层的大蓝筹,而且是分红比较高的方向。

因为大蓝筹能够有稳定的分红,也就具备一定的流动性回报,不会因为短期的涨跌影响回报率。

但即便是这样,这部分进入A股市场的资金,占比整个市场的放水,依旧是比较少的。

除了很多人说的,钱在银行里空转以外,资金到底去哪里了,它们又为什么不进入A股?

本质原因,A股作为蓄水池,对于实体经济的帮助有限。

很多人把A股和房地产做比较,完全是两码事。

股票市场的主要功能是融资,而房地产市场是确实拉动了很多产业链。

业内流传着一段话,房地产能拉动的GDP,是一套房子价值的八倍。

从土地财政开始,到银行贷款,再到钢筋水泥,后期的装修,各种建材,家电等等。

还包括流通环节,附近的基础设施建设等。

股市拉动的,是一家家上市公司,“无本”融资,增发股权,谋求更好的发展。

也就是,股市里的融资,是可以通过A股给实体输血的,其他的并没有对实体经济产生较大的帮助。

有一种论点是,股市上涨,散户赚多了,会去全市场消费。

这个观点,乍一看是对的,仔细看是不对的。

这就意味着,散户要把股市当提款机,通过股市注入流动性,给散户发钱,让散户消费。

那么请问,不是慈善的资本,高价去买散户的筹码,最后谁来接盘呢?

如果接盘的又是散户,也就会像之前几次熊市一样,暴跌一轮。

直接的结果,就是散户兜里的钱,又被资本给压榨干了,很长一段时间的消费力又不足了。

从这个角度来看,市场给散户发钱的这个逻辑,就是错误的,也是永远不可能发生的。

这也是为什么,指数涨了20%,大部分散户的实际收益率,依旧是低于20%的。

因为资本从中把钱给“取”走了。

股市的玩法,和房地产是截然不同的,所以结果也就不同。

但有一点可以看出来,上面确实有意图去把股市打造成下一个蓄水池。

只不过,这需要一个漫长的过程。

并不是说,今天要开闸放水进入股市,马上就水漫金山,各种溢价各种上涨了。

相比和民生相关,拉动经济能力更强的房地产,股市的流动性太好,资金进出太方便了。

房地产一下锁定就是几十年,股市的解禁期最长才3年,大部分交易都是T+1的。

一旦资金把市场爆炒,然后想要全身而退,又可能出现08年,包括15年的股灾行情。

这意味着,想要把A股打造成蓄水池,需要做非常久的准备,短则2-3年,长则8-10年。

A股想成为蓄水池,就必须知道蓄水池必须具备什么条件。

房地产是蓄水池,是因为房子可以住,所以有购买力,有需求,容易形成闭环。

同时,贷款可以“绑架”资金的周期,形成了闭环。

房价的上涨,也让市场形成了追捧,但这也是有后遗症的,具体的大家都心知肚明了。

股市想要成为蓄水池,除了要上涨以外,如何锁定资金呢?

答案也比较简单,稳定的分红回报。

当你把钱存在银行里,每年回报2%不到,放在股市里,每年分红就有4%的时候,是不是更愿意去股市里存钱了。

如果再加上一些市值的增长,是不是回报率就更高了。

没必要每年翻倍,只要比传统投资渠道回报更高就行。

当你觉得在股市里赚到钱了,资金想要退出的时候,也会去考虑,资金放在其他地方能否有更稳定,更好的回报。

但凡总体的分红率,能够比无风险的收益率高一些,市场就有吸金的能力。

这也是为什么,这两年大刀阔斧的改革资本市场,第一刀就切在了分红这件事上。

因为只有分红这个底层的东西到位了,市场才有可能成为蓄水池。

否则,你往里面灌满水,水流光流干净只是一个时间问题。

蓄水池的出口,是各种资本的套现,大股东的减持,割韭菜的跑路。

这个地方不赌上,或者不让市场本身自己造血,就没法形成蓄水池的闭环。

从不分红,到“强制”分红,需要一个过程,冠ST就是一个“警告”,有些错误需要强行纠正。

其次,还有一点,就是控盘。

这个没法展开说太多,比较敏感。

但如果一个大的资本蓄水池,没法做到控盘,再像之前两轮牛市那样,出现大起大落,肯定是要出问题的。

有些人不理解,为什么我们要开放那么多的做空工具。

这不是开放,而是在测试,测试市场的压力有多少,能否承压,确保市场稳定,不至于崩盘。

所有的股市,下跌的本质不是做空的工具。

美股那么开放,那么多做空的工具,为什么还是大牛市,慢牛市,资本为什么不通过做空赚钱?

把问题的底层想明白。

只有把资本市场,控制在自己手里,在放开和注水的时候,有一个稳定的控盘能力,才能实现所谓的蓄水池功能。

6 阅读:1821
评论列表
  • 2024-05-12 22:35

    说得什么乱七八糟的

  • 2024-05-15 20:38

    股票不是企业分红才能增值赚钱的吗?为啥倒几手就翻跟斗涨价了?

    A58554876 回复:
    美国股市就不靠所谓的分红,为什么股市那么牛呢?因为人家靠回购注销!分红鸟用都没有,10股分个一块钱搞笑差不多,上面鼓励分红那些因为很多股大股东都姓国![笑着哭]

白猫学

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