【盘面分析】

本周市场面临三大事件的影响，分别是美国大选、人大会议对财政幅度的介绍以及美联储议息会议,不管是哪一件大事都将会对金融世行以及未来的实体行业造成巨大的影响，随着个大事件的逐渐公布，也将会让整个市场更加明朗，投资方向更加明确。A股市场依然是震荡行情为主，日均成交量在两万亿之上，高位股出现明显的大幅度分化，这部分资金将会走出新的投资机会，耐心等待调整之后的买入机会。

骑牛看熊发现人形机器人新品频发，产业化落地进程正不断加速，人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。一方面，政策对新兴产业的支持为人形机器人行业的发展提供了强大的后盾；另一方面，随着人工智能、机器学习、计算机视觉等关键技术的突破，人形机器人的性能与功能得到了显著提升。后续核心跟踪海外政策预期的变化、特斯拉产业链，细分领域龙头本身基本面重点关注在智驾、机器人、低空等新方向的布局和拓展。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨跌互半，题材板块方面人形机器人、减速器、华为汽车等板块表现较强，钢铁、种业、房地产等板块表现较差。稀土永磁概念股开盘继续大涨，盛和资源、英洛华等多股涨超10%，缅甸局势升级导致当地稀土矿开采停滞，预计该事件的影响还会持续一段时间，中重稀土的价格暂时有支撑。券商股震荡拉升，东兴证券涨停创阶段新高，华鑫股份、第一创业等多股涨超5%，9月底以来，两市成交额连续一个多月超万亿水平，市场交投活跃，有望对券商业绩产生积极影响。

机器人概念震荡拉升，科力尔、爱仕达等多股涨停，丰立智能、江苏雷利等多股涨超5%，在4月份宣布人形机器人Atlas全面电动化之后，波士顿动力又取得了巨大的进展。据该公司上周三发布的视频介绍，Atlas已经进驻工厂，且实现了全自动工作。CPO概念股震荡走强，剑桥科技2连板，意华股份、太辰光等多股涨超5%，美国光通信芯片大厂Marvell近期向客户发出通知，宣布将于明年1月1日起全线产品调涨价格。这归因于全球对AI的需求激增，以及整个半导体供应链正在进行的前所未有的投资。

消费电子概念股再度活跃，超频三20CM涨停，联创光电、福日电子等涨超5%，AI PC、AI手机、AI眼镜等终端产品的推出，叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道。光刻机概念反复活跃，永新光学5天4板，海立股份涨停，根据SEMI数据，2Q24全球半导体设备出货金额同比增长4%，中国大陆2Q24半导体设备出货总额为122.1亿美元，同比成长62%，规模和增速在全球范围领先。白酒板块异动拉升，金种子酒直线涨停，今日酒价披露的最新批发参考价显示，11月4日，24年飞天茅台原箱价格报2300元/瓶，上升30元/瓶；24年飞天茅台散装价格报2260元/瓶，上升30元/瓶。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一出现反弹拉升，K线再度重回5日线、10日线、20日线，表现上还是有修复行情，盘面个股分化较为明显，金融股护盘表现突出。国内政策也将有力对冲，且管理层有较强意愿提振资本市场，为市场估值层面带来支撑。从A股历史上看，任何一次牛市，换手率的第一次升至高位的情形下，后续行情大概率将在3-6个月之间见到更高的位置。接下来注意上证指数能否在3300点之上稳住。

创业板指数周一出现阳包阴的走势，重回5日线之上，这里给人感觉有点拒绝下跌的韵味，但是市场并没有明显的反弹迹象，仍然需要关注之后的盘面变化。10月8日的这次换手率飙升，也很有可能是新一轮上涨行情的标志性事件。凡是牛市行情中，都会出现成交量快速放大、换手率迅速提升的情况，而当这种情况第一次出现时，往往意味着主力的进场，后续还有相当可观的行情。接下来注意创业板指数能否在2200点之上稳住。

【淘金计划】

10月A股日均成交额为20144.9亿元，成为A股历史上日均成交额最高的月份。10月总成交36.26万亿元，相比9月份增长近140%，单月成交金额非常接近2015年6月，仅相差0.2万亿元，位居历史第二。剔除年内上市的次新股，10月共有60只个股涨幅超100%，涨幅居前的多数来自北交所。“9·24”行情启动至今已有一个多月，北证50指数区间涨幅达到111.18%，领涨主要指数。

题材板块中的机器人、减速器、工业母机等概念是资金净流入的主要参与板块，种业、稀土永磁、钢铁等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。目前人形机器人新品频发，未来随着技术进步、产品创新、成本控制、产业链完善以及政策支持等多方面因素共同推动，人形机器人行业发展进程将不断加速，商业模式亦将逐步落地。

随着社会老龄化趋势加剧、人力成本提升，市场对人形机器人的需求与日俱增，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。目前，成本仍是制约人形机器人大规模普及应用的重要因素之一,建议关注受益于行业未来大规模应用的产业链潜在核心标的和已经或有望进入特斯拉人形机器人供应链的公司。

众擎机器人未来还有PM、PA 等产品系列，计划在2024 年结束前完成所有矩阵产品的设计与研发，并在2025 年进一步聚焦具身智能板块，然后转向商业战场，实现全系列机器人生产、销售超千台，达成超亿元营收的目标。此外，众擎机器人计划将人形机器人的售价控制在15-20 万人民币（2-3 万美元）。

人形机器人蓬勃发展，感知交互能力需MEMS 支持。根据高工机器人公众号转引GGII 发布的报告预测，预计到2026 年全球人形机器人在服务机器人中的渗透率有望达到3.5%，市场规模超20 亿美元，到2030 年全球市场规模有望突破200 亿美元，市场空间及增速巨大。而国内各传感器公司积极布局相关业务，以敏芯股份为例，公司在研多款传感器产品未来可应用于机器人整机的指关节、腕部和踝部、皮肤以及机器人的平衡、姿态控制、导航，包括MEMS 三维力、六维力/力矩传感器、手套型压力及温度传感器以及机器人用IMU 等产品。