这是一个难度系数非常高的破产重整。

现在，它正在一步步地接近重整成功。

2024年3月29日，全国企业破产重整案件信息网刊登了《重庆协信远创实业公司等三十家企业合并重整管理人公告》。

黄桷树财经注意到，重庆协信远创实业公司（下称：协信远创）等三十家企业是合并重整，除协信远创外，其他二十九家企业均为协信远创的全资子公司。这三十家企业旗下正在开发的房地产项目有11个，运营的商场有3个。

三家投资人

《重整计划（草案）》面世，投资人正式亮相。

据悉，起初有十三家意向投资人报名，后退出投资，剩下三家投资人，分别是上海领域基业企业发展公司、河南东龙控股集团和国民信托公司。

这三家投资人背景如何？

上海领域基业企业发展公司成立于2021年，注册资本1亿元，股权穿透后实际控制人张士强。上海领域基业企业发展公司自称，公司是不动产特殊资产综合服务商，聚焦困境地产、违约债权盘活，布局。

河南东龙控股集团成立于2010年，注册资本20亿元，有4位国企股东，股权穿透后实际控制人郑州市郑东新区城市开发建设管理公司。

国民信托公司成立于1987年，注册资本10亿元，第一大股东富德生命人寿保险公司持股40.7260%。

协信远创重整服务信托

《重整计划（草案）》披露，投资方案主要分为两部分，一是由前面的三家投资人支付现金取得协信远创下属部分企业股权及资产，以完成资产债务剥离；二是成立协信远创重整服务信托，用于处置全部未处置的资产，来向债权人偿债。

其中，上海领域基业企业发展公司支付1.87亿元的现金取得部分企业股权及资产，国民信托公司支付200万元的现金取得部分企业股权及资产，河南东龙控股集团支付3.96亿元取得协信远创持有的郑州金融岛发展建设集团40%的股权。

其余资产和负债装入协信远创重整服务信托，信托期限为5年。

具体的操作方式为，协信远创重整服务信托出资设立特殊目的公司（英文缩写：SPV），汉威公司持有的协信远创80.0099%股权、绿地集团持有的协信远创19.9901%股权在人民法院裁定批准重整计划后调整为SPV公司持有。SPV公司持有的协信远创100%股权以及随同转移的协信远创等三十家企业持有的长期股权投资、对外应收账款等未被投资人取得或者未在重整执行阶段处置的资产为信托财产。

债权人将持有信托受益权份额，一方面有权按照信托合同约定获得信托利益分配，另一方面有权通过转让信托受益权份额的方式实现退出。

根据审计机构出具的相关审计报告，截至基准日，协信远创等三十家企业合并口径资产总额为242.90亿元；负债总额为470.08亿元，所有者权益为-227.18亿元。

截至目前，经债权人会议核查，由管理人报请人民法院裁定的无异议债权总额为318.59亿元，其中：有财产担保债权94.37亿元，建设工程优先债权4.46亿元，税款债权5287.48万元，普通债权219.19亿元，劣后债权449.22万元。

值得一提的是，本次破产重整，管理人报酬预计达到了3500万元。

普通债权金额在3万元以下（含本数）的部分，自人民法院裁定批准重整计划之日起6个月内以现金全额清偿。普通债权金额超过3万元以上的部分，通过领受重整服务信托的信托受益权份额进行清偿。

黄桷树财经注意到，按照模拟测算，如果破产清算的话，普通债权的清偿率是6.21%，如果通过破产重整实现持续经营的话，普通债权的清偿率是18.18%。