1、伟星股份

重点机构：国海富兰克林基金（赵晓东）、兴证全球基金、宁泉资产、大成基金、信达澳亚基金（杨珂）

问：如何展望今年越南工业园的业绩?

答:越南工业园由于今年3月刚建成投产,目前主要以客户验厂、流程优化以及员工培训等事项为主,所以今年越南实际接单有限,全年预计会有一定亏损。

问：公司未来几年的产能规划是怎么安排的?

答:未来几年产能的规划建议大家重点关注公司正在实施的募投项目。其中,越南服装辅料生产项目已于2024年3月投产,剩余两个项目将在接下来2-3年内实施完毕。当前的产能规划是根据公司未来五年发展计划进行布局的。

问：同行浔兴股份也在积极出海布局产能,公司与其竞争情况如何?

答:浔兴股份和伟星股份都属于民族拉链企业。公司拉链业务脱胎于钮扣业务,主要服务于服饰、鞋帽、箱包、体育休闲用品等领域的品牌客户,基本为条装拉链;浔兴股份的拉链业务包括条装拉链和码装拉链等。两家公司在产品结构以及客户结构等方面存在一定的差异,而且拉链市场容量很大,不影响优秀公司共同发展。

问：公司上半年钮扣业务增速好于拉链的原因是什么?

答:上半年钮扣增速好于拉链的原因是钮扣的细分大类金属制品表现较好,同时其价值相对较高,因此上半年钮扣增速快于拉链。

问：公司预计未来海外工业园的毛利率比国内高多少?

答:公司在海外建设生产基地并不是因为海外用工成本低,更多是为了就近服务客户获取更多订单。由于公司产品总体采取“成本加成”的定价原则,加之综合考虑海外园区的运营实际、客户需求以及产品结构等因素,我们预计海外园区正常运行后其毛利率水平与国内差异不大。

恒帅股份

重点机构：睿远基金、永赢基金（常远）、中信保诚基金、博时基金

调研摘要：问题:公司目前的海外布局情况?

答:公司近几年一直开展海外布局,目前正在投入美国、泰国的生产基地建设。公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配套和相关新产品的同步研发,并逐步布局其他新产品,目前部分定点项目进入量产爬坡阶段。泰国工厂目前设备调试过程顺利,逐步进入客户验厂的一个周期,如果顺利的话,后续会进入投产爬坡的周期。

问题:除四门两盖电机外,其他车内电机新品开拓进展情况?

答:公司在电机领域具备较为深厚的技术积累,公司也一直致力于新品类电机的技术研发。目前座椅电机、热管理相关电机等新品电机开发较为顺利,节奏进展较快。

问题:公司二季度清洗业务增速有所放缓的原因?下半年业绩情况展望?

答:公司清洗业务市占率较高,且清洗系统整体属于竞争充分的市场,短期内受市场竞争状况影响保持小幅稳定增长,但智能感知清洗系统受robotaxi及无人物流快递小车等细分场景的加速渗透,未来依旧存在较大的增量空间。未来公司仍将继续努力,持续开发新产品,积极开拓新市场、新客户,持续提升与巩固公司技术优势及核心竞争力。