1984年，吴庆龙进入辽宁一队，成为蒋兴权手下一员虎将，蒋兴权与大龙的师徒情分长达20年之久。1997年吴庆龙退役走上教练岗位，刚刚涉入教练圈不久的吴庆龙带领辽宁队取得了不俗的成绩，当时蒋兴权担任技术顾问，辅佐吴庆龙，对他帮助很大。吴庆龙后来回忆说，他从蒋兴权身上学了不少东西，尤其是技战术方面，这也为他后来的教练生涯带来很大帮助。吴庆龙后来执教云南队，率领这支升班马球队以2：1战胜蒋兴权指挥的辽宁队杀入季后赛四强，这也让师徒二人自此结下小疙瘩。

中国男篮在1992年到1996年间，论江湖地位，吴庆龙当坐头把交椅，胡卫东、孙军、刘玉栋、大郅等人都要叫吴庆龙一声：老大！这不光是因为当时他是男篮的队长，不光是因为他在生活当中对队友们的照顾，更是因为他是当时中国男篮乃至亚洲最好的后场球员。1993年亚锦赛吴庆龙夺取MVP，这便是最好的证明。而谈到这些中国男篮的重量级人物都要叫自己老大一事，吴庆龙只是笑笑：现在不做老大很多年了！

执教辽宁队时期，吴庆龙还曾和年少的郭艾伦在场上激烈争吵，对阵新疆队的比赛中， 韦弗连续3分命中让比分一下拉开。这让吴庆龙坐不住了，他叫了暂停之后，将矛头直指郭艾伦，“上一次的我就不说了，你这次防的什么？”而郭艾伦似乎也憋着一肚子气，直接顶撞道：“我怎么了？你说我怎么了？”这句话彻底激怒了吴指导，他直接爆出粗口：“你给我滚下去！你XX个腿的！”吼叫声让旁边语言不通的琼斯都看呆了，幸好周围队友及时解劝，把郭艾伦拉了下去，吴庆龙则显得怒气未消，嘴上仍是骂骂咧咧不依不饶。球员与教练在场上激烈争吵，这在联盟中实属罕见，而由于种种原因，吴庆龙再遭“下课”。

在后来的访谈中，谈到恩师蒋兴权，吴庆龙依然充满感激，他这样说：“无论在比赛中战胜老师与否，我想，看到学生的进步，老师应该是高兴的。在这里，我想对蒋导说声谢谢。”