宁组合后涨茅指数，赛道风格回归了？

昨天宁德时代带着一堆新能源的票大涨，这些票在过去被称为宁组合，他们代表着机构喜欢的新能源成长赛道。

今天上涨的主要是茅台为代表的食品饮料，还有中药这些消费股，当然下午房地产以及房地产产业链的家电、家具、建材也出现了大涨，这个在过去被称为茅指数，代表着机构喜欢的消费成长赛道。

收盘几个机构老铁看港股也大涨，针对这问题聊了会儿，大致这么看：

我上周末招商策略张夏的路演有一个说法，就是说现在因为今年整体定调为弱复苏，按估值方法来说，做一个DCF（未来现金流折现），这个就必须看那些在未来能看清景气度的行业龙头，这些股票会慢慢的接替这种高股息的股票、

与此同时，2021年2月以来，宁王、茅子为代表的两个赛道，跌的很厉害，也就是上文给大家科普的茅指数和宁组合，他们会有个ROE的上行，也会有股价修复的过程。

现在回头看A股这边，从3月开始到现在，尤其是那根大阴线之后，切换到了科技赛道和行业的龙头。

以上是我的看法。

但我没特别注意的是日经和印度孟买指数，高位冲顶后大跌回落。这会导致一个关键的力量——外资做不同国家资金配置的调整。

意思是，他们会买A/H股，尤其是这几天的茅指数和宁组合，属于典型的外资偏好品种。

同时还看到一点，美元指数这几天快速下跌，这也会推动外资买买A/H——人民币资产。

这样后面无非看两点：美元的强弱和日本、印度等热门市场的走势强度。

拿一些交易数据辅助去看也说明这样比较合理：龙虎榜上，内资都是解套砸盘科技、消费、新能源龙头，外资买得风生水起。

至于张夏那个更深层次的角度，回到昨天对宁德以及锂电产业链的分析，再去看对白酒为代表的消费产业和地产链的分析，很多问题的能见度依旧不够，只能认为是修复，而不是19~21那种机构大趋势行情。

此外，关于中字头和红利股的大跌，怎么理解？

这两天，红利股和中字头跌得多少有些离谱，但也合理。

一方面中特估本就是个虚无的概念，防守性偏强，都在跟风外资买进攻性的成长赛道，谁还惦记他们？

另一方面，红利股这块，国债收益率最近几天快速上行，红利股涨越多性价比会越差，而且涨幅远超一年的利息收入了，砸盘离场兑现一些，也合理。

至于拉通市场整体去看，GJD还在护盘，轮动还是电风扇。

护盘这事，大家有没有发现，每天上午指数总是喜欢跳水，尤其是在10点到11点这个时间段，而国家队也正好会在这个时间段干预市场，进行护盘，把市场给兜住。从开会到开会后都是这么个状态，什么目的？不明白，只知道围而不攻，而这几天成了对冲红利权重股砸盘的主要力量。

轮动这块，昨天轮新能源，持续到收盘，但今天上午是白酒中药这种喝酒吃药行情，下午就变成了房地产链的行情，电风扇在加速。

大致如此，看着强但却需要护盘，看着热闹但持续性又很差，交易角度肯定是难的，莫追涨，多埋伏。