近年来，中国经济的发展超出了大多数人的预期。3年疫情结束后，市场不仅没有迎来想象中的报复性消费，反而迎来了一轮报复性存款。原因在于，老百姓增加了风险意识，开始重新审视自己的财务状况，意识到拥有足够存款对于家庭安全的重要性。

这一心态变化促使人们更倾向于储蓄，甚至连一些习惯于超前消费的90后、00后群体，也开始增加了储蓄意识，而且对投资市场的风险意识也越来越高了。

7月12日，央行发布了2024年上半年金融统计数据数据，上半年人民币存款增加11.46万亿元。其中，住户存款增加9.27万亿元，非金融企业存款减少1.45万亿元，财政性存款减少2434亿元，非银行业金融机构存款增加2.21万亿元。

与居民存款持续增加形成鲜明对照的是，近年来随着房地产泡沫的破裂，房价进入遥遥无期的下跌通道，房子从过去人们眼中的香饽饽，变成了如今的烫手山芋，一提到买房，大家纷纷唯恐避之不及，以至于当下房产成交持续低迷，基本上已经失去了流动性。

而中国股市就更不用提了，由于几十年来存在的诸多顽疾始终得不到解决，以至于发展到积重难返的地步，尽管管理层想尽各种办法，利好频出，也很难改变A股牛短熊长、跌跌不休的颓废走势，截至目前竟然进行了58次”3000点保卫战“。大盘指数仍然停滞于3000点，在全球股市中排名垫底，沦为国际资本市场的笑柄。

中国金融市场本来就缺乏投资渠道，目前房地产泡沫破裂，股市暴雷事件不断、股灾频发，这一“楼股双杀”的局面，就将老百姓仅有的两条投资渠道也彻底堵死了。

在此情况下，人们出于对于未来不确定性的担忧，为了规避风险，只能把平时省吃俭用下来的钱存入银行，以备将来的不时之需。实际上，靠储蓄来防范未来的风险，也是中国绝大多数中低收入民众迫于无奈之下的一种选择。

具体来看，导致我国居民存款持续增加的原因有以下几点：

1、投资渠道狭窄

正如专家所指出，目前中国投资渠道的有限性，是造成居民储蓄规模持续扩张的一个重要原因。近年来随着国际金融市场的震荡和我国资本市场的波动加剧，‌尤其是银行理财产品出现“破净”，‌使得居民对投资理财更加谨慎，尽管银行利息较低，但从安全性考虑，人们还是选择将钱存入银行。

2、房价、物价的不断攀升

过去十几年间，房价翻了数倍，物价也在不断上涨，而居民收入却跟不上房价和物价上涨的速度，这就促使居民不得不为应对未来的不确定性而努力增加储蓄。

3、社会保障制度不健全

我国社会保障制度的不健全增加了居民对未来的担忧，从而倾向于储蓄。尤其是3年疫情对经济造成了重大冲击，‌导致部分企业难以正常生产经营，‌不稳定、‌不确定因素增多，‌居民因此增加了预防性储蓄动机

4、居民风险偏好降低

”楼股双杀“导致居民风险偏好降低，股民亏损累累、惨不忍睹的现实，让百姓对投资充满恐惧，更倾向于储蓄而非投资。

笔者认为，居民存款持续增加，房子股票无人问津这一现象，表面上看是房地产泡沫和股市低迷问题，实则反映出中国经济的深层次问题。也是当前阻碍经济发展的最大障碍。要从根本上解决问题，需要从以下几个方面着手：

一、加快推进分配制度改革，提高居民收入水平

我国居民收入水平本来就偏低，目前全国有6亿人口收入不足1000元。只有不断提高居民收入水平，老百姓才能有多余的钱用于来买房和投资。

事实证明，只有通过分配制度改革，提高居民收入水平，才能从根本上解决收入分配不公的问题，使得分配制度变得更加公平合理，从而达到缩小贫富差距，有利于促进消费的目的。也只有在此基础上，才谈得上引导居民合理配置资产和进行投资的问题。

二、尽快建立健全社会保障体系，减轻民众的后顾之忧

由于社会保障体系覆盖面有限，至今仍有许多人无法享受到养老和医疗保障，其中包括数量众多的灵活就业人员，此外，还有7亿农民每月只能领到几百元的养老金。如果不能确保居民获得持续和稳定的收入，他们不可能对未来充满信心，因此也不敢消费。

三、不排除楼市与股市这两个阻碍经济发展的最大障碍，中国经济不可能进入良性循环轨道并实现可持续增长

事实上，十几年来房地产的无序野蛮发展，不仅掏空了百姓的6个钱包，也提前透支了他们未来30年的收入，正因为如此，才导致如今整个社会呈现出消费降级，人们都没钱消费的尴尬局面。

不解决中国股市几十年跌跌不休的熊市格局，在市场存在造假生态链的投资环境下，投资者不可能对股市抱有信心！只能作出销户远离股市的决定。而一个国家连自己的股市都管理不好，持续多年在全球排名垫底，在此情况下还去妄谈什么建设金融强国，岂不成了一句笑话。

实际上，从整个宏观经济角度来看，楼市股市不仅掏空了百姓的钱包，也透支了中国经济未来几十年的发展空间。如今遥遥无期的房地产软着陆和萎靡不振的股市，就已经用事实证明了这一点。

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