美联储当前的处境有些尴尬,从去年开始就不断释放降息的预期,但至今迟迟不降息,而自己的盟友欧洲央行将要在6月份开始降息,美国感受到了狠狠的背刺。
现在,盟友似乎已经不听使唤了,2022年美国率先开启加息,引领了全球的加息浪潮,欧洲央行和日本央行紧跟美国之后,开始了加息。
但是,这一轮加息过程中,欧洲和日本多次被美元无情收割,小弟追随大哥是为了吃肉,但大哥却直接抢走了小弟家里的粮食,那么小弟还会心甘情愿跟随吗?
看一下现在欧洲和日本的表现,欧洲央行抢在美联储之前降息,不再追随美联储的步伐。
日本央行近期表示在过去1个月内,耗费了9万亿日元巨资干预市场,以此支撑日元汇率,换句话说,日本在上个月花费了620亿美元抵挡美元对日元的围猎,短期内缓解了日元汇率的暴跌势头,狠狠回击了美元的收割。
要知道,日本的大部分外汇储备都买了美国国债,剩余的外储资金并不多,这一次干预花费了大量资金,剩余“子弹”估计不多了,如果日元汇率继续下跌,日本可能就要抛售美债了。
所以,美联储当前迟迟不降息,根本原因在于没有完成最后一轮收割,美元潮汐是维系美元霸权运转的基本路径,现在卡在最后一个环节,迟迟无法完成。
美国当前不降息的代价就是维持高利率带来的巨额利息支出,到2024年年底,美国国债利息支出将达到1.6万亿美元,超过美国社保支出和军费支出,成为最大的政府支出项。
况且,根据阿波罗资管公司表示,今年美国将有8.9万亿美元的国债到期,还能还得上吗?去年美国财政收入仅4.4万亿美元,而财政开支超过7万亿,财政早已经入不敷出,赤字规模愈加严重。
为了还债,美国又开始了“借新还旧”那一套,2024年一季度美国新发行了7.2万亿美元的国债,结果也是意料之中,美国国债拍卖遇冷,美债卖不动了。
但是,美债的总体规模仍然在加速上升,目前预计来到了35万亿美元,从2023年6月至今年年初,美债新增近2万亿美元,而海外投资者持仓缩减5000亿美元,说明新发行美债都被美国内部“接盘”。
在今年一季度,中国减持了489亿美元的美债,中国的美债持仓降低至7674亿美元,中国是过去这些年美债抛售的主力军,10年时间累计减持超过5500亿美债,几乎抛掉了40%的美债。
但是,要说全球美债最大卖家,还得是美联储,美联储可以看作是美国的央行,但又和其他国家的央行不太一样,美联储可以增持美债,也可以抛售美债。
在2020年美联储开启无限量化宽松的时候,货币大放水,美联储开始了增持美债,也就是扩表,但是到了2022年,美国由于大放水影响,通胀率已经很高,急需加息,回收市场上的美元流动性。
所以,2022年美国开启加息周期,美联储开始减持美债,也就是缩表,卖出手中的美债,回收市场上的美元,缩减流动性,降低通胀。
从2022年6月,美联储开始了减持美债,每个月的减持力度在600亿美元左右,2年时间,美联储已经累计抛售了1.4万亿美元的美债,远远超过中国和日本2年内的抛售规模。
美联储在上个月宣布,将从今年6月开始放缓缩表的速度,每个月的美债减持规模从600亿美元调低至250亿美元,虽然高利率维持不变,但降低美债的减持规模,也就是放慢回收市场流动性的步伐。
美联储试图在降息之前寻求一个平衡点,既能稳步控制通胀,又想降低高利率对美国经济的冲击力。
我不明白没人买美债了,那这些美债抛售给谁呢?
经济实力强大,你能怎么办?
抛空美债最安全,购入黄金最保险,不然战争一起,美债就是人家的 盘中餐
美联储还不是美国佬的[笑着哭][笑着哭][笑着哭]
美债,自求多福吧。
减的太慢,真不怕变成纸?
乱七八糟
日本鬼子成为美国最大的美债主,还要供养大量在日本军事基地的美军和军属们吃喝玩乐等等的费用,真够奴才的!