最近，光伏行业出现了一些积极信号。

在8月14日早评中，锐叔就曾提到，根据SMM，8月5日硅料报价小幅上涨，复投料、致密料、颗粒硅环比上涨1元/kg，N型料上涨1.5元/kg，这也是硅料在年内首次涨价。在硅片和电池片去库过程中，若上游硅料涨价或下游需求带动，将对硅片和电池片价格有支撑作用，因此这也意味着光伏行业阶段性底部信号渐强。而在最新消息面上，锐叔此前的预期也有所验证，即涨价已开始延伸到硅片环节。

据华夏能源网，自8月26日起，隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调，N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元，N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。新价格正式执行时间为8月29日。8月27日，TCL中环对外调涨硅片价格，调整后，G10N 1.15元/片，G12RN 1.3元/片，G12N 1.5元/片。其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价，共同推动硅片价格恢复理性。

此外，光伏景气度回升的另一个信号是开工率开启上行通道。根据PVinfolink数据，预计8-9月组件排产分别为51.9、53.6GW，环比增长12.3%、3.3%。8月组件排产环比增长主要系国内大型电站项目从8月起陆续启动，部分组件厂订单好转，开工率上调。

盈利方面，目前N型一体化产业利润处于历史底部水平，较大亏损压力下企业开工意愿低，行业落后产能将加速淘汰，产业链价格有望企稳。随着9-11月国内需求逐步启动，产业链盈利将在底部企稳。

总的来看，光伏行业的相关积极信号开始增多，行业基本面有望边际改善，或有助于提振板块投资情绪，后市存在一定的修复机会，可适当关注。

至于关注的重点，可以放在供需格局相对较好的玻璃、TOPCon电池等环节。当前光伏玻璃供给相对较少，同时由于6月以来玻璃价格持续下降，光伏玻璃冷修速度加快，若后续组件排产修复，光伏玻璃价格和单平净利预计将具备一定弹性。TOPCon电池供需格局优于其他主材环节。根据PVinfolink，8月TOPCon电池排产约47GW，假设N型组件需求80%，根据8月TOPCon电池需求约为41-42GW，供给较其他主材环节少。