思前想后,还是要跟大家聊聊,关于抄底这个事情。
连续的阴跌,让很多人认为,主力现在不作为,市场压根深不见底。
确实,从当前的走势来看,见底似乎还有很长的路要走。
但是,这并不代表主力没有作为,国家没有增持我们的A股。
实际上,A股的真正主力,正在不断的买买买。
我们都知道,国家队主要是以ETF的形式,去增持市场的股票。
从2024年初至今,8个月左右的时间,至少有6000亿左右的资金,通过ETF通道增持。
沪深300,上证50,中证500,都是主要买买买的对象。
但除了ETF这条明线,主力抄底还有一条暗线,就是社保基金对于个股的增持。
社保基金不能说是百分百赚钱,但绝大多数社保基金的布局,都是正确的方向。
社保基金的风格,以及主攻的板块,都是市场未来的主要方向。
回顾一下社保基金的抄底历史。
2006-2007年的大牛市前夜,社保基金就是精准抄底。
2005年的时候,市场非常低迷,社保基金大肆开设新的账户,不断的买入A股。
那一轮牛市,市场涨了6倍,社保基金赚的盆满钵满。
同时,社保基金又在高位逃顶,大量的卖出。
2008年大熊市,市场从6124,直接跌到了1664,跌了将近70%。
但社保基金仅仅亏损了7%都不到,这说明社保基金大幅度的减持股票避险。
2008年,当指数跌破2000点的时候,社保基金再次宣布大幅度增持。
于是2009年,社保的收益率再度飙升。
业内将社保的加仓减仓,当做是精准的风向标。
几乎每一轮熊市末期,2013年,2018年,都能看到社保加仓的身影。
当然,社保的风格就是在下跌的时候,去买入优质的上市公司股票,无可厚非。
不能说社保有精准的消息去抄底,它仅仅是在低位的时候,做了最准确的选择而已。
社保之所以能够精准的抄底和逃顶,最主要源自于社保的运行机制。
我们拿社保基金和公募基金做个对比。
公募基金手里的钱,并不是属于公募基金的,而是属于基民的。
而社保基金里的钱,就是属于社保基金本身的。
从基金的募集角度而言,社保基金的规模是非常稳定的,是可以长期运作的。
但公募基金的规模,是变化的。
市场低迷的时候,公募基金认为应该买入股票,但是募集非常困难,没人愿意买基金。
市场热情高涨的时候,公募基金也不能盲目赎回股票,因为这个时候还不断有基民在买买买。
也就是散户的行为,直接决定了公募基金的高吸低抛,资金并非公募基金真正管理。
就好像2024年上半年,公募基金净赎回4000多亿,就是属于在相对低位被动减仓了。
而到了市场低点的时候,又没有子弹去加仓。
社保基金就没有这种资金上的困扰,他们可以从容的在高位减仓,在低位加仓。
私募基金的情况,其实和公募基金差不多。
跌的多了,私募要面临清盘,客户不再信任,没有资金补仓。
高位市场过热,大量客户申购,只能在高位建仓。
真正能实现高抛低吸的,就是社保基金了。
其次,社保基金的投研能力,也是绝对没话说的。
社保踩雷ST的概率,不是很小,而是0%,从来没有发生过。
社保买入股票出现下跌的情况不少,那是因为市场因素导致的股价下跌。
但社保买入的股票出现业绩暴雷,是绝对不存在的,因为社保在买入之前,已经把公司的业绩情况调查的一清二楚了。
优质的上市公司,低廉的价格买入,是社保的强项。
我们来看看社保2024年的动向。
2024年一季度,社保基金的前20大重仓股今年来悉数上涨,涨幅中位数超19%,大幅跑赢市场。
2024年一季度末,社保基金共持有667家A股公司,持股总市值约为4275.50亿元。
其中,对银行板块的持股就高达1879亿元,对券商、保险等非银金融板块持股达450亿元。
就这个银行板块的持股数量,就知道社保在二季度,乃至三季度的当下,都赚的盆满钵满。
银行股为什么涨,原因不重要,但社保的方向性很重。
二季度,社保又有了很多的新动向。
从已经披露的中报来看,社保又增持了96家公司,进入了十大流通股东名单,持仓金额超过250亿。
可以这么说,2024年,社保基金正在疯狂的买买买。
社保的风格和市场的风格是截然相反的。
所以,市场下跌对于社保而言,不会有任何的恐惧,反而是一个又一个更好的买入良机。
三季度,四季度,社保还会继续加仓,并不会停下自己的脚步。
社保的加仓,多以阴跌中买入为主,很少有主动去拉升行情的。
如果紧跟社保的动向的人会发现,社保入场的股票,在入场的当季度,通常不会有太大幅度的上涨。
但是在社保现身之后,很多都出现了不同幅度的上涨。
这正是社保的高明之处,只布局,不拉升。
并不是社保和其他资金去串通做局,而是市场就有一部分资金,认可社保的投资能力,容易跟风布局。
不论是阶段性,还是长远来看,社保的投资能力,都远高于其他专业的投资机构。
这里面的原因有很多,之前说的资金安排,包括上市公司的调研能力,对于宏观政策的把握等等。
国家队的资金,如果做投资还失手,那就真的是太丢人了。
但这些资金的旱涝保收,也意味着肯定有资金是要亏钱的。
那些被动的在3000点下方,把筹码交出来的投资者,应该好好思考一下,自己的交易举动到底是对是错。
当然社保的也是方向性的,不是什么都买,什么都做的。
社保的选择增持的方向,对应的板块和个股,应该引起重视。
我们的主力其实早就在干活了,只不过明线和暗线,都不会太惹人注目。
毕竟,资本市场是一个博弈市场,大家为了筹码都会绞尽脑汁,确保自己立于不败之地。