远东股份:nv高速铜缆+低空经济+公司回购+董事长回购

福古 2024-09-23 14:18:41

远东股份:nv高速铜缆+低空经济+公司回购+董事长回购(1)拿到英伟达铜缆供应商代码,跟安费诺一样,一级供应商,之前处于导入阶段,目前已取得实质性进展;

(2)分业务情况:2023年智能缆网收入226亿,+15%,净利润8.8亿,+1.8%,订单236亿,+21.6%。2024Q1收入44.5亿,净利润1.7亿。2023年智能电池收入5.9亿,净利润-6.6亿。2024Q1收入1.7亿,净利润-1.61亿。2023年智慧机场业务(机场基建照明)12.2亿,净利润0.9亿。签约额28亿,+151%。2024Q1收入1.7亿,净利润0.12亿。2024年上半年归母净利润-0.8至-1.6亿元。

(3)拟回购1.5-2.0亿元,占总股本1.4%-1.9%,回购尚未开始。董事长增持0.3-0.5亿元,已经开始。

(4)员工持股计划2024年12月29日到期,共3170万股,占公司总股本1.43%,成本额5.73元/股,现在股价3.68元/股。

(5)估值:2024年净利润预计5亿左右。长期看智能缆网大致能贡献8.5亿净利润,给12倍PE,对应102亿市值;下半年海览开始投产,明年预计2亿利润,给20倍40亿市值,智慧机场业务贡献1.2亿净利润(低空经济),给10倍PE,对应12亿市值;智能电池业务持续亏损,不给估值,合计152亿市值。供应英伟达的铜缆相当于期权,纯增量。

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福古

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