楼市最难熬的时候快过去了

平灵排放 2024-06-22 08:37:40

在大众的认知里,钱生钱的途径无外乎,

存银行、买房、炒股、债券、基金……

对于资金实力雄厚的有钱人来说,

资管和信托才是有钱人追求钱生钱的绝佳工具。

尤其信托,背后的资产,富可敌国,

但这个钱生钱的路子出了岔子,

其实,大部分金融理财的本质上都寄生于房地产,

如果说银行是房地产的发动机,信托则是涡轮,

推动着房地产行业走过高速发展的黄金时期,

信托,向来只做“聪明钱”,从只在项目前端到入局房产项目,

当房地产失去赚钱效应后,附在上面的一切空中楼阁都要轰塌。

01

现在银行不仅纷纷下架了高息理财产品,又开启了新一轮降存款利率,

6月以来中小银行,特别是农村商业银行,降幅最高达到了60个基点。

之前的4月份,发布了《关于禁止通过手工补息高息揽储》的文件。

明确:不允许银行通过手工补息差的方式,人为地调高存款利率,来吸引存款!

所以,多家银行一刀切,停止了大额存单!

4月份存款大减近4万亿,其中2.3万亿流入理财产品。

理财产品环比增加2.3万亿,总规模达到28.63万亿!

据普益标准数据,截至5月12日,理财总规模约为24.81万亿元,环比增加约3900亿元。

存款向理财、货币市场基金、债券基金等产品的分流转化,已成为当前市场的一大特点。

所以,我们看到了M2持续降低(M2的统计不包括银行理财产品),主要是存款流向了理财,

叠加债市火爆,拿着眼下可见的“2%”的高回报。

M2的增速降低也反映出了一个问题,资产荒。

大多数人都找不到赚钱的门路,市场不缺钱,唯缺投资渠道。

再来看看千年不见的盛景,M1数据连续两个月负增长,

M2-M1剪刀差扩大至11.2个百分点,创近三年新高。

剪刀差扩大意味着预期不乐观,市场预期在变差,

也就是说,实体经济中的流动性可能并不如表面上看起来那么充裕,

企业活期存款下降,要么企业把钱存起来了,要么企业没钱了也不愿投产了,

如果企业都去存钱了,对员工只能“裁员广进”,影响就业率和大家的收入。

02

如果你经历过2008年的四万亿,

也经历过2015年的棚改货币化安置,

你会发现,M1增收较高的年份,

与房地产行情“高亢”的年份高度吻合。

2008年四万亿之后,暴涨的2009年,

2015年棚改货币化安置,疯狂的2016年,

消失的M1,活期存款的下降,能感受到楼市愁云未散。

金融数据公布当天,为了安抚市场情绪,

上证报采访了专业人士,对M1增速做出解释。

专家解释,M1增速下滑的主要原因是统计口径问题。

随着金融深化推进和支付便利性提高,很多应该纳入M1的口径没有被纳入,

导致M1偏低,比如现金管理类产品、第三方支付机构备付金、居民活期存款等三类。

中国是目前少有的,在M1里没有纳入个人活期存款的国家,

但即便纳入,也就提高两个百分点,还是负2%,仍然历史最低。

与其纠结统计口径的尴尬,不如解决问题更实在。

所以必须出台有效的政策进行新一轮刺激,央行降息也迫在眉睫,

把利率水平全面降下来,呵护企业, 鼓励生产,

让充足的水流进企业,避免预期变差。

进入6月,欧美主要发达经济体,开始不断释放降息信号。

作为G7国家的一员,加拿大央行率先降息,欧银紧随其后。

这两大央行的降息,也拉开了全球主要央行降息周期的序幕。

对于美联储,年内一次降息几乎是板上钉钉,就看几月行动了。

关键11月美国迎来总统大选,有可能大选季后才作出降息的决定。

对于国内市场来说,央行已经多次公开发声表示货币政策仍有空间,

但前期政策效果还在显现,从降准降息的时机来看,

三季度说不定是更合适的窗口期。

03

以前大家要买房,就不会把钱存“死期”,更多是存活期(M1),

房地产交易活跃,M1增多,市场活钱多,M1增速就大于M2,经济大环境就活跃。

所以为什么说,房地产对中国经济至关重要?

当M1>M2,代表居民和企业对未来经济看好,乐观!

当M2>M1,代表居民和企业对未来经济不看好,不乐观!

6月1日,《财新周刊》有篇文章说,曾经日本股市长期疲软,

即便存款利率为0,人们还是宁愿把钱放在银行里。

据日本总务省的调查显示,2022年日本家庭的平均金融资产为1900万日元(约合95万元人民币),

其中只有15.5%为股票,54%是放在银行没有利息的存款。

如果楼市没起色,我们存款利率为0不是不可能。

根据国泰君安研报,自2024年2月以来,

居民早偿率(指贷款人在规定的借款期限内提前还款的比率)加速上行,

4月达到37%的历史高位,反映居民提前还贷行为明显增多。

下面这张图中,早偿率是浅蓝色的线,

越往下早偿率越高,对应人们提前还款的意愿越强烈。

拼多多的崛起也不是没有道理,

放眼望去,整个消费在一点一点降级,

当利率过高,家庭负债压力大时,

大家都在打工还房贷,哪有钱用来消费,

内需没有,更别提如何恢复经济了。

6月14日最新的市场数据显示,

散装53度飞天茅台的批发价格已跌至2230元/瓶。

渠道商、黄牛、投资者、收藏者,财富在蒸发,

低买高卖的游戏进行不下去了,迎来了茅喝不炒。

消费需求下降,茅台价格下跌,连牛羊肉价格也下滑,

中高端消费群体也在节衣缩食,也在控制消费。

自房地产泡沫破裂后,一个个泡沫都在被戳破,

一切有溢价的价格都在向最本质的价值靠拢,

其实这一切都是周期轮转。

写在最后,

世道这么难,谁都不容易。

恰恰是黎明前的黑暗最难熬。

接下来,我和大家一样,

都非常期待具体的招数出台和落地,

下个月就是重要会议了,

这段时间,我们会更看清救市的招数和路径。

每一个人,都请准备好,是时候和信息保持同频了,

我们在做决策时,都得根据政策的变化去调整我们的决定。

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评论列表
  • 2024-06-23 11:57

    现在就是印钞放水大满灌人们也不敢买了,炒不动了谁敢投资

  • 2024-06-23 20:38

    楼价要跌回2014年水平才能稳定下来

  • 2024-06-25 16:57

    挣扎的时期过去了,现在彻底进入没落阶段😂😂😂19年的买的房,现在卖掉的话倒亏三十多万,亏死我了[笑着哭][笑着哭][笑着哭]

  • 2024-06-24 17:26

    最难熬的快过,更加难熬的来了。

  • 2024-06-25 07:56

    天津人理解过去了这句话就是死了[笑着哭]

  • 2024-06-26 20:39

    很难过去,不要想的太简单。

平灵排放

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