一、刘辉

二、姚志鹏

随着三季度末史诗级的上涨，市场悲观叙事迅速被打破，历史上最长的熊市大概率结束了。

诚然，市场的修复也不会一帆风顺，市场未来仍然处于历史极低的估值、经济政策的预期以及经济数据改善之间平衡和纠结之间，但是对于熊市的最后一战已经结束了。

市场未来对于机遇的对待也将积极起来。极端情绪对待资产的态度料将扭转。中期寻求机遇，盈利改善的空间和风险偏好回归的弹性将成为股价空间最大的两个影响因子。

因此处于景气中期底部区域的成长类资产兼具盈利改善的空间和风险偏好极端压制的特性，未来有望成为市场最受关注的资产。

三、郑泽鸿

看好光伏板块底部反转机会。2024年全球光伏新增装机预计500GW以上，同比增长25%。供给端，产业链亏损带来资金压力大于预期，今年底明年初有望提前迎来出清拐点。光伏板块估值处于低位。

四、郭杰

五、王鹏

我们判断三季度乃至全年市场的投资机会在于以下几个方面：一、科技领域，主题和业绩高增有望携手向上；二、内需受政策预期影响，先进入预期修复，后面看数据验证；三、顺周期领域同样是先进入预期修复，后面看数据验证；四、高股息短期有压力，但长期投资逻辑不变。

六、武阳

七、吴邦栋

市场逻辑已经反转，坚定多头思维。阶段性市场或进入大波动、大分化的状态。

把握并购重组和重视股东回报2个方向，重点关注科技和内需两大主线。

八、孙蓓琳

短期的上涨更多是来自于悲观预期的扭转带来的估值修复，由于衍生品平仓以及各种自媒体信息的传播，估值修复速度非常的迅速。

关注三类资产：稳定的高股息、出海、科技板块。

九、许文星

回顾转折之前的市场状态，权益市场的悲观一致预期主要集中在几个方面， 人口红利、产能过剩、中美贸易和收入预期。有些矛盾是结构性因素导致，有些因素是周期性因素导致，其中我们认为关于中长期收入的悲观预期蔓延是共识偏离常识幅度最大、对资产价格影 响最显著的负面因素，也是最大概率会发生周期性转折的错误定价变量。在预期蔓延和经济数据 显性化的背景下，政策的导向出现转折似乎也在情理之中。

十、刘鹏

策略上，整体态度转向积极，但是在急涨之后，我们对估值过高，基本面中期很难跟上的品种进行了减仓。我们关注财政政策，目前的基础假设是足以扭转社会通缩预期，但是能否开启大周期还需观察。如此，结合货币政策和资本市场政策，市场很有可能进入成长股的投资时刻。如果财政政策力度足以开启新一轮地产周期，则顺周期品种的基本面和表现会强烈占优。

十一、谭冬寒

维持谨慎乐观判断，保持股票高仓位，增配超跌成长股，尤其加仓了CXO 板块。因为CXO经过大幅下跌，已经大部分消化了美国制裁的政策预期，且基本面开始出现见底回升的迹象。市场在底部时候的估值极具性价比，且对未来预期极低，具备估值修复的强大压力。

十二、高源

回到现阶段的A股基本面方面，仍然看不到清晰的盈利主线。展望未来2-3 个季度，海外需求恢复和贸易政策不确定性同时存在。

内需方面，年底投资缺乏亮点，部分消费行业逐步进入旺季，在针对性补贴等利好政策刺激下，部分数据出现环比改善的迹象，持续性仍待观察。

目前我们的持仓仍然是以自下而上的选股为主，更多依靠个股和细分赛道的基本面优势去跑赢市场。如果后期出现持续超预期的宏观政策和增量资金，我们认为选股可以更偏向于经济改善弹性较大的板块，例如部分消费行业和顺周期标的。

十三、王明旭

8月中旬至9月中旬，市场再度跌至相对较低位置，对行业配置进行了较大幅度调整，由偏保守的防御结构调至偏激进的进攻组合，对正在迎来转折点的地产进行了大幅加仓。

风险提示：

股票和基金都有风险，投资需谨慎。本号主要是梳理一些知识点，以及自己投基之路上的感悟，看做个人笔记就好，公开主要是方便自己查询，也希望对他人产生那么一些帮助，不构成任何投资建议，所提的基金、股票也不作任何推荐。

另外，文章观点也只代表写文时的想法，可能对，也可能错，未来还可能改变