重磅，上海又一大基金诞生！

据企查查显示，2月28日，鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金”）在临港新片区正式成立，注册资金500亿元。法定代表人为杨琳。

据了解，鸿鹄基金由新华保险与中国人寿拟分别出资250亿元共同发起设立，是保险公司直接投资的首个私募证券基金，也是保险机构试点股票市场长期投资的一个新尝试。

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两大保险巨头共同出资500亿

带来十年长钱

据公开信息显示，2月27日，新华保险股东大会审议通过《关于申请投资试点基金的议案》，意味着该基金距离设立登记更进一步，中国人寿股东大会此前已先通过该项目。

该基金公司名称为鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金”）。不言而喻，“鸿鹄”意指志向远大之义。

鸿鹄基金存续期限为10年，经基金公司股东会决议通过，基金存续期可以变更。这意味着，基金运作带来10年的长钱。具体的投资范围大致分两类：

一是上市公司股票，投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等。

二是货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

议案显示，“在股票市场进行投资时，鸿鹄基金将选择具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。”

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基金管理人已备案

从流程上看，鸿鹄基金设立事项在经过中国人寿和新华保险股东大会批准后，将有望进入设立登记环节。据了解，过程中还需一定的治理程序、进一步探讨合资细节及办理注册登记等相关手续。在此之前，该基金的管理人已完成设立与登记备案。

鸿鹄基金身后的基金管理人，名为国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司（简称“国丰兴华”），由新华保险旗下新华资产和中国人寿旗下国寿资产各出资500万元联合设立，已于2023年12月22日完成工商注册。

国丰兴华有3名高管，其中两人来自国寿资产，一人来自新华资产。

其中，国丰兴华公司法定代表人、执行董事是杨琳来自国寿资产，她是一位有着近30年金融从业经验的女将。她曾在中国国际期货公司、中国人保信托投资公司等机构工作；2001年5月加入中国人寿保险股份有限公司，先后担任风险管理部副经理，办公室高级经理，战略规划部高级经理、总经理助理、副总经理；2014年11月加入中国人寿资产管理有限公司，先后担任宏观策略部副总、研究部总经理、权益投资部总经理；2023年12月她出任国丰兴华的法人、执行董事。

国丰兴华的总经理李杰来自新华资产，他也具有十多年金融从业经验，曾经担任中信建投证券交易部行业研究员；2012年3月加入新华人寿保险股份有限公司，2016年5月加入新华资产管理股份有限公司，担任研究部副总经理；2023年12月成为国丰兴华的总经理。

还有国丰兴华的合规风控负责人张振，也来自国寿资产，他具有十多年金融从业经验，曾先后在太平洋证券、信达资产、银河证券等工作过，2017年7月加入国寿资产，担任创新投资事业部SVP（高级副总裁）。

除此之外，国丰兴华还有一家关联方国寿富兰克林（深圳）私募股权投资基金管理有限公司，后者为中国人寿富兰克林资产管理有限公司全资子公司。

据悉，基金公司成立后，将按流程与基金管理人公司签署《委托管理协议》。未来，国丰兴华将设置共6名成员的投资决策委员会，由国寿资产及新华资产各派3名成员组成。

中国人寿方面表示，该基金按照市场化原则进行投资运作，根据市场形势把握建仓时机，动态优化策略。

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首只由保险公司直接发起的私募证券基金

寻求长期标的

从双方披露信息看，上述鸿鹄基金为试点基金。值得关注的是，这是保险公司直接投资的首个私募证券基金。鸿鹄基金是保险机构试点股票市场长期投资的一个新尝试。

以往的基金管理人更多是知名私募基金管理人，险资认同其管理理念、管理经验或管理标的，作为管理基金的有限合伙人（LP）参与。而险资直接出资设立的基金管理人公司，险资作为基金管理人负责投资运作，更能发挥保险机构投资者的积极作用。

同时，两大保险巨头“强强联手”，共同成立基金管理人公司显示出明显的优势。比如，合营公司可以集中资金优势获得更高的持股比例，提高在被投资方的话语权；如果对被投资方达到重大影响，由私募基金派驻董事可能会更方便；此外，一些由保险公司直接投资会构成关联交易的情形，通过合营私募基金介入可能会有更灵活的操作空间。

一位资管行业人士表示，鸿鹄基金至少在三个方面值得期待。

一是其设立目标是寻求长期投资标的，有望为资本市场带来长期、稳定的资金活水。500亿元对于普通私募证券基金或许是天花板，但是对险资而言却是个“小数字”。2023年半年报显示，中国人寿和新华保险持有的股票、基金合计分别为6021亿元、1877亿元，股票基金配置分别占投资资产总额的11%、15%。如不考虑未来的增量资金，在此基数上，每家分别出资的250亿元占总投资的比重不足2%，说明未来还有不小的追加空间。

二是2家保险公司“抱团”投资，有助于发挥双方资源优势，形成合力。某种程度上，合营安排相当于让2家保险公司在基金投资活动中缔结成一致行动人，未来共同决策、共同进退、共担风险、共享收益。

三是500亿元规模的保险资金进行长期投资，给了外界一个观察保险投资的窗口，未来鸿鹄基金的选股可能成为长期投资和价值投资的风向标。鸿鹄基金材料显示，其在股票市场的投资将选择“具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司”。

两大寿险巨头联手设立私募证券基金，是险资权益投资的创新，拓宽了保险公司投资途径，一方面顺应长期资金入市需求，另一方面为自身投资收益增厚储备弹药，发挥险资作为机构投资者长线投资理念，促进险资与资本市场良性互动。

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活跃资本市场

提振投资者信心

一年多来，监管积极鼓励引导长期资金入市。2023年9月 10日，金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，降低了保险公司投资沪深300 指数成分股、科创板上市普通股票、公募REITs 的风险因子；2023年10月 30 日，财政部发布 《关于引导保险资金长期稳健投资 加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，将《商业保险公司绩效评价办法》中的经营效益类指标由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”各占50%权重的形式。

此次两大险企合资设立私募基金公司，充分体现险企面对监管号召响应的积极性，发挥长期保险资金的市场“稳定器”和“压舱石”功能。

业内人士认为，险资作为重要的长线资金，在适当的时点积极进行权益配置，有助于活跃资本市场、提振投资者信心。该私募基金的设立体现了监管引导自上而下鼓励头部险企充分发挥在权益投资领域的“头雁效应”。