我知道，大家都等着我按摩。别急，咱们从微观讲起。

今天，特斯拉降价了，整体降了2万左右。

有些自媒体解读成特斯拉毛利高，所以降价打压中国新能源车。这个说法显然站不住脚。

人卖的是车，而且是中高端车、智能车，是要维持品牌调性，占领心智的，所以价格不能随便降的。他可以再出个低端型号或品牌占领中低价市场，但绝不是降价抢市场，打价格战。就好像茅台可以出个茅台1935和五粮液抢千元价格带，但不会随便降飞天茅台的价格。

真正的原因，看特斯拉的三季报就知道了。

之前的特斯拉是供不应求，消费者在等特斯拉生产出来提车。即特斯拉的销量很好，要远高于产量。

但从三季报看，特斯拉已进入了供大于求的状态。虽然有交付方式变化的影响，但特斯拉今年2、3季度的销量已经连续小于产量了。

而且，特斯拉的产能持续攀升，但特斯拉的预付定金数量（下图）却持续下降。

事实上，特斯拉今年销量目标是140万辆，但今年很可能达不成。至于明年就更糟糕了。

明年销量先不说，而产能将达到200万辆。到时候缺口更大，很可能出现滞销的情况。这才是特斯拉大降价的真正原因。

所以，到底是特斯拉的问题，还是新能源车行业的问题，亦或是全球衰退或加息的问题？

要我说，这三个因素都有。但三者的性质有很大差异。

第一种是特斯拉产品力不行，逐渐干不过其他新能源品牌了。

特别是中国区这边非常夸张，特斯拉的预付定金数从17万台下降到1万台。而比亚迪等国产车高歌猛进。

第二种是新能源车的渗透速度放缓。整个新能源车的市场空间比大家想象的要小。

很显然，前两者问题很大，会伤害到特斯拉逻辑本质。用埃隆马斯克自己的话说，这是第一性原理上的问题

至于最后一个宏观因素，反倒是最不重要的。

经济是周期性的，有衰退就有复苏。宏观因素对销量的影响是暂时的。只要企业产品没问题，行业空间没问题，等经济回升了，又是供不应求的涨价局面。

到这里大家会发现一个问题：实际从微观看企业的时候，宏观因素并没有那么大。股价的关键还是企业本身。

现在很多人分析股市，都是从宏观的角度。或者准确地说，他们压根没有分析微观企业或行业的能力，而宏观这种东西又特别容易撒泡泡。毕竟酒足饭饱后，哪个臭男人不能点评上两句？

关键是现在流量经济、眼球经济盛行，很多自媒体还吃上阴谋论的生意，那就更不值得看了。

尤其是西方对咱们这的很多阴谋论，我都是当笑话看。而且这些阴谋论我也会编。一个欧美人看到以下这些会不会也觉得西方世界药丸？

总之，很多所谓的宏观分析和研究，既不重要，也不正确，甚至愚蠢。如果因为这些言论导致股价下跌，那往往是机会，而不是风险。

这里，偷懒的我又要把两位老先生搬出来凑字数了。

巴菲特老搭档查理芒格对宏观是这么看的：「宏观是我们必须接受的，微观才是我们有所作为的。」

而巴菲特本人说得更直白一些：「对于宏观事件的忧虑达到顶峰之时，恰是我通常做出最佳买卖的时机，对于那些跟风追求时尚的人而言，恐惧是敌人，但对于那些关注基本面的人而言，恐惧是朋友。」

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最后简单说下今天股市吧。总之就是制造业相对抗跌，消费跌得不要不要的。

消费跌很大一个原因是外资跑得厉害，今天跑了180亿，创历史记录。

外资是买入消费的主要力量，跑了自然会跌。包括港股也是。

但外资跑得对不对那就另说了。

说中国崩溃几十年了，结果中国这些年发展得比谁都好。宏观叙事就不讲了，单就前面说的特斯拉200万辆的产能，其中60%都是在中国制造的。

还有一个，咱们这边有些人评论说今天就能看出未来多少年的走势。消费就此没落。

那就更扯淡了。安全是为了更好地发展、高质量发展。发展又是为了什么呢，是为了更美好的生活啊！

这是最简单的逻辑。你发展得再好，又是半导体制造、又是新能源、又是信创，但归根结底还是要把生产出来的产品给人用啊。

还是说前面的特斯拉，你产能提得再快，产品力做得再好，技术再先进，最后还是要卖出去、有销量，为人类服务才行。所以消费，特别是内需，那肯定是永恒的主题之一。

我之前给大家讲过消费，这轮熊市里和新能源是唯二没有被打下来的。估值也相对偏高一些。

这里用词的是「相对」，而不是「绝对」。换言之，别的行业是普遍估值偏低甚至极低，只有他俩估值在合理值附近。

现在这两个最硬的逻辑也被打下来，这在熊市没什么好奇怪的。应该看到里面的机会，而不是里面的风险。

最后的最后，格指2.42。要像珍惜媳妇一样珍惜它

今天就酱，大家还有啥想法，都可以在评论区留言。美团怎么开骑手版，也可以向我咨询，谢谢~