今天A股缩量，但周期板块却悄悄发力，有色ETF一度大涨超3%，化工板块也跟着活跃，紫金矿业、天岳先进这些龙头股逆势上涨。可能有散户觉得周期股就是“炒消息”，涨得快跌得也快，但这次不一样，我敢断言：2026年周期股将迎来“供需紧平衡”驱动的大行情，AI+新能源双轮拉动，这波上涨至少能持续半年！

先搞懂周期股上涨的核心逻辑：供给端受限，需求端爆发。以前周期股涨是因为放水、炒预期，现在是实打实的供需缺口。以有色金属为例，铜价已经突破每吨13000美元，铝价也站上3000美元，创下三年新高，这背后是供给端长期资本开支不足，2026年全球铜矿供给可能零增长，而需求端却被AI算力基建、全球电网投资拉爆了。财通基金测算，2026-2030年AI对铜需求的年复合增长率贡献0.7%，再加上新能源汽车、储能的需求，全球铜供需缺口可能达到83万吨，这种“供不应求”的格局，可不是短期能改变的。

化工板块的逻辑也很硬核，一方面是“反内卷”政策推动行业竞争格局优化，绿色低碳、节能减排的龙头企业成本优势凸显；另一方面是新技术赋能，AI液冷、机器人等新需求拉动有机硅等产品需求。而且化工板块经历了两年的调整，很多企业估值已经跌到历史低位，业绩触底反弹的概率很大。比如部分化工龙头2025年业绩预亏，但随着产品价格上涨，2026年盈利有望大幅改善，这就是“困境反转”的机会。

更关键的是，周期股已经从“炒涨价预期”进入“业绩兑现期”。典型的周期行情分三个阶段：第一阶段炒预期，第二阶段涨价主升浪，第三阶段业绩兑现。现在市场正处于第一阶段向第二阶段过渡，产品价格刚启动上涨，企业盈利还没完全体现，这时候布局正好是低位。而且周期股的轮动节奏很清晰，先涨有色（铜、铝、黄金），再涨化工（有机硅、锂电材料），最后扩散到水泥、工程机械，现在正是布局有色板块的最佳时机。

可能有散户会问，哪些周期股值得关注？给大家划三个重点方向：一是有色金属里的铜、铝和黄金，铜受益于AI和电网需求，铝受益于新能源汽车轻量化，黄金有避险属性，龙头股比如紫金矿业（2025年净利润预增59%-62%）、赤峰黄金（净利润增长70%-81%）；二是化工板块里的有机硅、锂电材料，受益于AI液冷和储能需求，比如天赐材料、华友钴业；三是工程机械和水泥，受益于国内财政发力和出海布局，海外市场盈利能力突出。

不过要注意，周期股波动大，不能追涨杀跌。操作上可以小仓位分批布局，比如今天涨得多了就别买，等回调到5日均线附近再加仓；而且要设置止盈止损，比如盈利15%就减仓，亏损8%就止损，避免被周期波动套住。另外，要关注产品价格走势，比如伦敦金属交易所的铜价、化工产品的现货价格，如果价格回调，就要警惕板块调整。2026年的A股，周期股很可能成为继科技、新能源之后的第三大主线，现在不上车，后面可能就没机会了！