近日，算力基础设施领域迎来国家级的重磅政策信号，国家发改委在6月18日例行新闻发布会上专题部署全国一体化算力网建设，明确算力网作为数字经济核心底座的战略定位。
截至今年3月底我国已建成智能算力规模188.2万P，达到去年同期的2.5倍，"十五五"期间预计投入超2万亿建设国家算力网。
这一国家级的战略部署，不再是单纯的政策表态，而是拉开了一场万亿级新型基础设施建设浪潮的序幕，标志着全国一体化算力网建设正从规划阶段全面进入加速落地实施阶段，也成为算力网板块近期景气度持续抬升的核心催化剂。
这一事件的意义远超一次普通的政策发布会。
此前市场对算力基础设施的认知还停留在"东数西算"的初步阶段，而发改委此次明确提出统筹算网、电网、通信网三网协同，从硬件扩容、市场化调度、算电融合多维度全面提速，直接验证了算力网已上升为国家战略级基础设施，打破了市场对"算力建设只是短期热点"的固有认知。
叠加AI大模型爆发带来的算力需求指数级增长、智能算力规模一年翻2.5倍、2万亿投资预期等多重超级利好，行业景气度的超级拐点信号正在持续验证，算力网板块也因此迎来了政策面与基本面的双重超级共振。
核心观点站在当前节点，我们判断全国一体化算力网建设正处于历史性的爆发起点，叠加国家战略、需求爆发、投资拉动三重超级共振因素，板块短期爆发潜力给予4颗星★★★★☆
既具备万亿级投资支撑下的确定性业绩增长预期，也存在建设进度不及预期、行业竞争加剧等不确定性，覆盖从算力枢纽建设、IDC运营、光通信网络、液冷温控到算力调度的全产业链机会，是兼具长期成长空间与短期政策催化的超级确定性赛道。
景气度验证：政策与需求共振，超级拐点确立从政策信号到产业数据验证，算力网板块的超级景气度信号已十分清晰。
政策层面，国家发改委专题部署十五五算力网络中长期建设规划，明确算力网作为数字经济核心底座，统筹算网、电网、通信网三网协同，从硬件扩容、市场化调度、算电融合多维度全面提速；
市场传闻"十五五"期间五年累计投入约2万亿元建设全国一体化AI数据中心网络和算力枢纽，投资规模超预期。
产业数据层面，截至今年3月底，我国已建成智能算力规模188.2万P，是去年同期的2.5倍，预计还将保持高速增长态势；我国已形成"8+10+3"算力空间布局，8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域，算力基础设施的超前布局战略优势正在显现。
市场层面，算力基础设施相关标的持续走强，IDC运营、液冷温控、光通信等细分领域龙头持续获得资金关注，板块内多只个股创下阶段新高，赚钱效应持续扩散；
资金层面，算力基础设施作为AI产业链最上游、最确定性的环节，持续获得机构资金加仓，成为科技赛道中资金共识度最高的方向之一。
基本面层面，AI大模型训练与推理需求呈指数级爆发，算力缺口持续扩大，数据中心上架率持续提升，头部IDC厂商的订单饱满，液冷、高速光模块等关键设备需求持续超预期；
下游需求端，从互联网巨头到传统行业，从大模型训练到AI推理应用，算力需求正在全面爆发，算力已成为数字经济时代最核心、最紧缺的生产资料，行业景气度的超级拐点已全面确立。
驱动逻辑1. 国家战略级定位，2万亿投资拉开建设大幕
国家发改委此次专题部署之所以引发市场高度关注，核心在于三大战略信号：
一是战略定位升级，算力网从"东数西算"工程升级为数字经济核心底座，与电网、通信网并列成为国家级基础设施，三网协同发展；
二是投资规模超预期，"十五五"期间预计投入2万亿元建设全国一体化算力网，这是继高铁、特高压之后又一个万亿级的新型基础设施建设浪潮；
三是发展路径明确，市场力量将起决定性作用，政府加强统筹协调和政策引导，充分调动各方积极性，形成市场化的算力建设与调度机制。
这三大信号意味着，算力网建设不再是局部试点，而是全国性、系统性、战略性的工程，万亿级的投资将带动整个产业链的持续繁荣，为相关企业带来确定性的业绩增长。
同时，"8+10+3"的空间布局已经形成，8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域为重点的算力空间布局已基本成型，后续就是持续的投资建设和产能释放，产业发展的路径清晰可见。
2. 算力需求指数级爆发，供需缺口持续扩大
算力需求正在呈现不可逆的指数级增长趋势：
一是AI大模型持续迭代，参数规模从百亿级到万亿级，每一次模型升级都带来算力需求的翻倍增长；
二是推理需求全面爆发，训练只是开始，推理才是终局，随着AI应用大规模落地，推理算力需求正在呈现几何级增长；
三是应用场景持续拓展，从互联网到金融、医疗、制造、自动驾驶，AI正在渗透到每一个行业，每一个场景都需要海量算力支撑。
供需两端的巨大差距，决定了算力基础设施建设将是长期、持续、不可逆的趋势。截至今年3月底，我国智能算力规模188.2万P，是去年同期的2.5倍，但即使这样的增速，依然无法满足爆发式增长的算力需求，算力缺口将长期存在。
这种供需失衡的格局，是算力网板块最坚实的基本面支撑，也是数据中心、液冷、光模块等细分领域持续高景气的核心原因。
3. 三网协同打开产业新空间，技术创新驱动价值重估
算网、电网、通信网三网协同的发展思路，正在打开算力网产业的全新成长空间：
算网融合方面，不仅是数据中心的建设，更重要的是算力调度网络的建设，实现全国算力"一盘棋"调度，这将带来算力调度平台、算力网络、算力交易等全新的产业机会；
算电融合方面，数据中心是耗电大户，算力与电力的协同发展至关重要，西部风电光伏资源与算力中心的结合，将带来绿电、储能、智慧能源等全新的应用场景；
光通信网络方面，国家枢纽间直连线路扩容，高速光模块、光传输设备的需求持续增长，1.6T、3.2T等高速率产品正在加速落地。
同时，技术创新正在驱动产业价值重估，液冷技术正在成为高功率密度数据中心的标配，PUE值持续下降，绿色低碳成为算力中心的核心竞争力；高速互联技术持续升级，为算力的高效调度提供网络支撑。
结语综合研判，国家发改委全面部署全国一体化算力网建设，是算力网产业发展的重要里程碑，标志着行业进入了国家战略驱动与市场需求爆发的超级共振阶段。
在AI革命的大背景下，算力就是数字经济时代的"电力"，算力网就是这个时代的"电网"，这场万亿级的基础设施建设浪潮才刚刚开始，相关产业链正在迎来历史性的投资机遇。
本文数据基于2026年6月19日市场公开信息，综合整理研判，更多独家分析敬请关注"志毅"原创文章。
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