从上午主力抢筹、出逃前50名榜单来看，领涨个股分为两类。资金净流入榜单里，绝大多数是大盘权重蓝筹，像贵州茅台、工商银行、长江电力、美的集团，涨跌幅大多温和，波动很小；只有宇树科技大涨10.31%，属于超跌科技标的的短期反弹。领跌个股集中在前期热门赛道股，净卖出榜首长鑫科技跌幅7.71%，九阳股份、京东方A、博彦科技等标的大幅下挫，多只个股大跌甚至触及跌停，题材股抛压集中释放。

上午收盘上证指数3722.20点，上涨0.16%；深证成指11781.32点，下跌0.18%；创业板指2742.70点，下跌1.07%。两市半日合计成交额4622亿元，上一交易日半日成交额4541亿元，相比小幅放量81亿。今日港股休市，北向资金暂停交易，市场只有内资博弈。

早盘主力资金大幅净买入集中在白酒、国有银行、水电、家电、国防军工板块。这类板块的核心特征是大盘权重、估值偏低、分红稳定，属于资金的防御托底方向，靠这类权重稳住指数盘面。

主力资金大幅净卖出集中在存储芯片、面板、AI软件题材板块。受外围半导体持续走弱预期影响，前期热度较高的赛道股遭到资金兑现离场，这类个股波动大，短期资金出逃明显。

大盘只是短暂企稳，并非真正见底。指数依靠消费、银行权重护盘稳住，但是创业板成长指数走弱，市场分化严重。目前只是存量资金在板块内部切换，没有大量增量资金进场。一旦权重板块承接力度减弱，指数依旧存在调整压力。

当前市场风险情绪偏谨慎。资金主动回避高位成长题材，扎堆涌向低估值防御板块。海外科技股持续下跌，压制国内科技赛道的做多信心，资金不愿大规模发起进攻。

下午盘面大概率维持分化震荡格局。权重蓝筹会继续托底，指数大幅下探空间有限；但科技题材抛压仍在，很难出现集体反攻。盘面延续板块轮动行情，如果午后量能无法继续放大，反弹空间会比较有限，以震荡消化压力为主。

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