今天A股缩量，但军工板块却悄悄走强，北方导航等龙头股逆势上涨，主力资金也在悄悄加仓。很多散户觉得军工板块是“炒消息”，靠政策和事件驱动，波动大、不好把握，但我要告诉大家：现在的军工板块，已经从“事件驱动”转向“业绩驱动”，而且技术外溢打开了第二增长曲线，这波上涨不止于短期反弹，而是中长期趋势的开始！

先看业绩数据，军工板块的年报预喜率很高，北方导航净利润预增86%-137%，核心原因是2025年作为“十四五”规划收官之年，国防装备采购进入集中交付期，核心配套企业在手订单饱满。而且新型号高附加值产品占比提升，比如隐形战机、航母、导弹等，这些产品的毛利率比传统装备高很多，带动了企业盈利质量的持续优化。以前军工企业的业绩波动大，现在不一样了，随着国防预算的稳定增长和装备采购的常态化，军工企业的业绩已经变得越来越稳定，这是板块上涨的核心底气。

更关键的是，军工技术外溢，打开了第二增长曲线。很多军工企业的技术不仅能用于国防，还能向民用领域延伸，比如低空经济、卫星互联网、无人机等新兴领域。比如北方导航的导航技术，可以应用于民用无人机和自动驾驶；一些军工电子企业的雷达技术，可以用于民用安防和气象监测。这些民用领域的市场规模非常大，比如低空经济的市场规模预计2026年突破5000亿元，卫星互联网也将迎来爆发期，军工企业凭借技术优势，能在这些新兴领域快速抢占市场，为业绩增长注入新动力。

还有一个重要逻辑是估值修复。军工板块之前因为市场情绪和资金流出，估值已经跌到历史低位，很多龙头股的市盈率只有40倍左右，而业绩增速却保持在20%-30%，性价比很高。而且随着年报预喜数据的披露，市场发现军工板块的业绩确定性很强，资金开始回流抄底。北向资金也在悄悄加仓军工龙头股，比如中航沈飞、中直股份等，外资的认可也带动了板块的估值修复。

可能有散户会问：军工板块该怎么选？重点关注三个方向：一是核心装备配套企业，比如北方导航、中航光电，受益于装备采购集中交付，订单饱满、业绩稳定；二是军工电子企业，比如沪电股份、振华科技，受益于武器装备信息化、智能化升级，需求持续增长；三是技术外溢到民用领域的企业，比如涉及低空经济、卫星互联网的军工企业，能享受军民两用的双重红利。

操作上，军工板块的波动确实比其他板块大，建议大家小仓位分批布局，不要一次性满仓。可以选择军工ETF，分散个股风险；如果想选个股，就聚焦市值500亿以上的龙头股，业绩确定性更强，回调风险小。另外，要关注国防预算、装备采购等政策消息，这些消息会对板块产生短期催化，但长期来看，业绩和技术外溢才是核心驱动因素。现在军工板块的上涨才刚刚启动，随着年报业绩的逐步兑现和民用领域的拓展，后续还有很大的上涨空间，散户别错过这个被低估的高景气赛道！