过去两年，AI赛道经历了一场漫长的概念洗礼。2023年初ChatGPT横空出世的时候，市场疯了。 只要公司名字里带个AI，或者老板在朋友圈转发几篇大模型的文章，股价就能蹭蹭往上涨。 但热闹过后，大家开始清醒了。投资人发现一个扎心的事实：大模型是挺厉害，可企业想用起来，门槛高得离谱。算力成本像个无底洞，动辄几千万的投入让中小企业望而却步。 模型调试复杂得要命，没有专业团队根本玩不转。 数据治理更是一团乱麻，很多企业连自己的数据都没整明白，谈什么训练模型。于是AI应用陷入了一个尴尬的处境：技术是真先进，落地是真困难。这个困境，和十几年前的另一个行业很像。2010年前后，移动互联网刚起步。 所有人都知道智能手机是未来，但App开发成本高、网络不稳定、用户习惯没养成，大多数创业公司都在苦苦挣扎。后来发生了什么？ 4G网络铺开了，云服务成熟了，开发工具标准化了。 基础设施一到位，移动互联网的爆发就像开闸放水一样不可阻挡。AI应用今天走到的位置，大概就相当于2012年的移动互联网。 基础设施刚刚成熟，应用爆发的临界点正在到来。这就要说到百度智能云了。它做的事情，本质上是当AI时代的水电煤。在最底层，它搞定了算力问题。 自研芯片、超大规模GPU集群、高效调度系统，这些听起来很硬核的东西，目的只有一个：让企业用得起算力。在中间层，它提供模型管理和推理服务。 相当于把大模型打包成即插即用的工具箱，企业不需要从零开始训练模型，拿来就能用。在最上层，它针对不同行业做定制化开发。 让营销公司能用AI写文案，让制造企业能用AI做质检，让政务系统能用AI处理文件。这种从算力到模型到应用的全栈能力，说白了就是帮企业把AI从实验室搬到了生产线。而且不是搬一次就完了，是持续地搬，持续地优化，持续地降低使用门槛。这件事很苦很累，但正因为苦和累，愿意干的人就少。 正因为需要深耕每一个行业、每一个场景，一旦建成，护城河就极深。回到那份涨停名单，看几个具体的例子。蓝色光标，中国最大的公关公司之一。 这两年转型AI营销转得很坚决，基于百度智能云的能力开发了一套AI内容生成系统，广告创意的生产效率提升了好几倍。 更狠的是，它还在探索用AI做数字人直播，24小时不眠不休地带货。汉得信息，做企业管理软件的。 它把AI嵌入了ERP系统，以前企业做财务核算、供应链管理，需要一大帮人盯着表格核对数据。 现在AI能自动识别异常、预测风险，相当于给每家企业配了一个不要工资的数据分析师。这些公司的共同点是 不是在炒概念，而是在用AI改造自己的核心业务。资本市场最敏感的就是这个。 当AI从成本中心变成利润中心，从实验项目变成收入来源，股价想不涨都难。当然，对于这波行情，市场上的声音并不统一。乐观派认为这只是开始。 他们的逻辑是：AI应用的渗透还处于早期阶段，目前落地的主要是营销、内容、软件这些相对标准化的场景。 等到金融、制造、医疗这些更复杂的行业开始大规模采用，市场空间将是现在的好几倍。谨慎派则担心估值泡沫。 毕竟很多涨停公司的AI业务占比还很低，营收贡献可能连10%都不到。 现在市场给的估值，某种程度上是在透支未来三到五年的预期。两种观点都有道理。 但有一件事是确定的：AI应用从概念到落地的拐点，确实在发生。1月12日这波行情，某种意义上是资本市场对这个事实的一次集中定价。涨停的不是那些还在讲故事的公司，而是那些已经开始兑现的公司。 它们的背后，站着同一个基础设施提供者。AI应用的土壤，现在正在变得肥沃。而那些最早把根扎进这片土壤的公司，大概率会是下一个十年的赢家。至于谁能笑到最后，还是那句话：不是看谁跑得快，是看谁愿意在一件难而正确的事情上坚持更久。