今天大A算很强的了！昨天外围一片血雨腥风，美日欧股债汇三杀，今天大A还能领涨全球，这又何尝不是一种资本的选择呢？盘面上，依然是贵金属、芯片、有色领涨，光刻机下午异动，液冷、PCB、HVDC等达链反弹，游资票及ST板块领跌。芯片涨，是因为马斯克icon表示：除非有廉价芯片，否则每年在太空部署1TW算力的资金，将远超自己的承受能力。廉价芯片、大规模产能，这不是打咱手背上了吗？于是国产算力、模拟芯片凸凸。此外，AI Agent沙盒缺算力，对CPU的需求大规模爆发，也是芯片上涨的一个催化因素，其逻辑跟内存类似，只不过量没有那么大。但随着Agent从“训练”转向“大规模应用”，新需求催生量价齐升，那么CPU有可能复制内存的炒作逻辑。不过这块，A股还是以概念为主，因为国内缺乏可兑现业绩的CPU企业，大家要注意。达链反弹，是因为黄仁勋要在一月下旬访问中国，参加公司春节团建，并拓展在华业务，至少把H200给卖出去。今天缩量成交2.62万亿，三市共3096家上涨、2197家待涨，资金净流出12亿，南向资金净流入136亿。总而言之，外围混乱、波动加大，上头及时提出“稳字当头”的政策，很有必要。那么在这样一种环境中，千万别再重仓猛干、频繁交易了，基本没好，更不要搞那些纯概念游资票，选对方向，稳住别浪。