今日A股热门题材集体重挫，商业航天板块再度深度调整，场内卫星ETF大跌近7%，场外永赢高端、长城久嘉跌幅超6%，前期涨幅悉数回吐。回顾本轮行情，商业航天与AI应用板块历经上上周监管降温后，上周迎来修复行情，AI应用核心标的复牌、上周五卫星ETF涨停更是点燃市场情绪，成交量放量超4000亿，市场对商业航天二波行情期待升温。但市场结构失衡下，上证50连跌9天已现物极必反信号，短期炒作情绪的过热也为回调埋下伏笔。此次调整的直接诱因，是盘前证券日报发文明确反对题材炒作并点名锋龙股份，监管层对概念炒作的定调引发资金恐慌性出逃，机器人、商业航天成为重灾区，半导体板块也受拖累走低，仅CPO方向凭借基本面支撑相对抗跌。从板块逻辑来看，半导体、CPO具备业绩支撑，此次调整存在错杀补跌的可能性；而商业航天、AI应用、机器人板块，虽中长期产业逻辑未发生本质变化，但短期受监管定调与情绪压制影响，行情再度爆发的概率较低。资本市场的波动再次印证，脱离基本面的题材炒作难以持续，监管层的一系列举措，核心是引导资金回归价值投资主线。对于投资者而言，应摒弃追涨杀跌的投机心态，规避前期涨幅过高的概念题材标的；而半导体、有色等具备业绩支撑的方向，调整期正是布局良机，逢低低吸更契合当前市场节奏。