近期大盘陷入上下两难的震荡格局：向上创新高压力巨大，量能持续萎缩，资金追涨意愿低迷；两会临近，市场以稳为主，指数不愿回补下方缺口。但地缘冲突持续升级，撤侨行动增多，局势一触即发，叠加AI泡沫进一步扩散，两会期间大盘能否守住布林线中轨、靠什么维稳，成为最大疑问。

隔夜美股三大指数集体下挫，芯片半导体大幅调整，AI泡沫蔓延引发银行股大跌。与此同时，避险情绪推动黄金白银连续反弹，市场呈现冰火两重天，板块与个股分化加剧。涨价概念难以带动人气，仅有色、石油板块能小幅托举指数，缓冲调整压力。

以往会议维稳首选银行股，但美股银行股暴跌将直接拖累A股银行板块，周一不仅难以稳指数，还大概率成为拖累。半导体作为牛市旗手，受海外科技调整影响，短期难有亮眼表现。券商板块止跌企稳、业绩支撑明确，是当前最有望维稳指数的板块；消费作为今年重点任务，不受AI泡沫干扰，同样具备护盘潜力。十五五规划提及的量子科技、生物制造、具身智能、氢能、核聚变、脑机接口、6G等未来产业，有望活跃市场人气；若地缘冲突升级，军工板块将迎来利好。

需要清醒认识到，两会维稳主要是稳指数，并非稳个股。历史经验显示，会议期间及会后均存在调整可能。目前沪指下方留有4117、4082、4065三个缺口，向下吸引力较强，若无两会维稳，市场早已回调补缺。

综合来看，当前内外环境偏弱，大盘向下调整的概率显著高于向上创新高，短期风险必须警惕。操作上保持谨慎，控制仓位，勿盲目追高。祝大家周末愉快！