核心观点 别被盘面情绪带节奏，当前市场进入震荡格局，务必降低收益预期，操作以分批高抛低吸、分歧低吸、不追高为主，主线依旧聚焦科技AI。 市场现状 机构转向抱团做波段T+0，量化资金主导其他板块，市场进入各板块独立轮动模式。 今日开盘大幅分歧，受权重大跌拖累创业板走弱，超短情绪被放大，叠加量化砸盘，导致AI硬件分歧，临近尾盘修复，整体震荡特征明显。 板块呈现典型跷跷板效应： 领涨：绿电、国产算力、三大运营商、半导体设备材料、AI应用、机器人 走弱：白酒、家电、医药、光伏 轮动过快，整体上涨力度偏弱。 细分主线梳理 1. 算力 • 海外光通信：核心逻辑不变，仅波动加剧，适合分批做T，量价关系可辅助判断买卖点 • 国产算力：全产业链机构主导，CPU、ASIC、光模块、PCB、液冷、交换机等走波段行情，涨跌交替、重心持续上移 2. 国产替代半导体 机构主导波段趋势，跟随板块轮动节奏，震荡上行。