【Micro LED光互联进入验证期，产业奇点加速临近（浙商证券）】核心变化：Micro LED的价值正在从“显示”延伸至“通信”。

AI集群规模持续扩大，服务器内部与机柜内短距互联对功耗、带宽密度和可靠性提出更高要求。传统路线以铜互联、VCSEL、硅光等为主，而Micro LED提供了另一种思路：利用微米级发光阵列，将大量低功耗光源并行化，用“多通道并行”替代单通道极限提速。

产业奇点加速临近。

2025年：微软提出MOSAIC光互连架构，技术路线定调；

2026年：Credo计划推出Micro-LED光通信高速样机；

2025年：华灿光电（京东方子公司）全球首条6英寸量产线首批光通信样品交付海外客户；

2026年：京东方与康宁推进光互联及封装基板等合作；

2028年：CPO市场预计加速起量；

2030年：TrendForce预估Micro-LED CPO市场达8.48亿美元。

相关标的：

Micro LED光源：华灿光电、国星光电、兆驰股份、三安光电、乾照光电；

CMOS驱动：新相微、思特威；

光学耦合与透镜：炬光科技、水晶光电、蓝特光学、弘景光电。

来源：浙商证券