在美股、日韩大涨背景下A股逆市跳水，当前宜以观察为主，修复期降低仓位。观察AI硬件产业链资金流向：芯片（ABF载板/功率器件）、PCB（覆铜板/玻璃基板）、液冷（CDU/冷板）等细分领域相对抗跌，机器人、无人驾驶板块的上涨多为预期驱动，需验证FSD落地实效与用户付费意愿。