恐慌错杀结束！AI算力大底确立，新一轮主升浪即将启动本轮市场快速回调，属于典型的情绪踩踏式杀跌，并非产业逻辑走弱。AI算力作为数字经济底层核心基建，刚需壁垒、订单景气、政策支撑全部完好，短期大跌彻底洗出浮筹、砸出中期大底，新一轮主升浪行情拐点已经临近。当前AI大模型多模态迭代加速，全球推理算力需求指数级爆发，高功率液冷智算中心AIDC成为行业唯一主流方向。互联网巨头持续加大算力资本开支，十年级长单持续锁定，行业订单饱满排期至2027年。叠加东数西算政策持续落地、一线优质机柜紧缺涨价，行业量价齐升趋势明确，2026年整体增速维持40%以上。本轮下跌属于高位科技集体情绪错杀，算力基建基本面丝毫未损。经过充分换手后，市场抛压彻底释放，低位性价比优势彻底凸显，成为当前最稳健的进攻主线。核心优质龙头重点关注：润泽科技(300442)：字节嫡系AIDC绝对龙头，长单锁定、上架率超高，业绩确定性最强；中科曙光(603019)：液冷+超算双壁垒龙头，

深度受益高功耗AI集群升级；浪潮信息(000977)：全球AI服务器龙头，订单持续爆发，贯穿全年算力主线。短期修复、中期主升、长期成长空间明确，算力赛道已迎来全年最佳布局窗口。

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