华为“韬定律”引爆全场！半导体带飞科创板，沪指站稳4150点

不得不承认，在华为带来的市场影响力面前，普通股票研究的分析逻辑几乎不值一提。仅凭一场公开演讲，华为引爆了半导体与芯片板块，带动科创板强势拉升，直接推动沪指站稳4150点关口。

早盘及午评我就明确提到，沪指短期震荡区间大致在4050—4140点。今日盘中指数6次上攻4140上方均遇阻回落，下午1点44分更是快速跳水至4120.56点，日内涨幅从最高33点收窄至仅7.66点。就在市场以为冲高回落已成定局时，华为“韬定律”持续发酵，叠加《人民锐评》发文点评半导体迎来新机遇、中国标准重塑行业格局，巨量买盘集中涌入，半导体芯片全线暴力拉升。中芯国际逼近涨停，大涨18.78%；寒武纪涨9.37%，海光信息涨5.53%，盛合晶微大涨13.82%；华虹公司、东芯股份收获20CM涨停；澜起科技、摩尔线程、中微公司、沐曦、拓荆科技、芯原股份、盛美上海、华海清科、中科飞测、华润微、屹唐股份、晶合集成、天岳先进、华丰科技、芯联集成等一众半导体标的集体走强。

不管市值大小，全板块标的被资金集体拉起。市场原本预期冲高回落，结果只是短暂盘中震荡，随即被巨额买盘再度推升。收盘上证指数站稳4152.57点，上涨39.67点，涨幅0.96%；创业板指涨2.1%，科创50大涨5.88%。板块层面半导体断层式领涨，整体大涨6.37%；EDA、玻纤、玻璃基板、培育钻石、先进封装、通信设备、存储芯片同步走强，涨幅居前的几乎全是半导体上下游产业链。

从指数贡献拆解来看，今日科创综指上涨3.52%，沪市总市值与科创板市值比值为4.79:1，以上证昨日收盘4112.9点测算，科创板就带动沪指上涨约30.22点，而主板实际仅上涨9.5点。也就是说，本轮上涨基本和主板无关，完全靠科技赛道拉动。

在“韬定律”的催化下，后市该如何判断？主板依旧维持弱势格局，行情红利几乎轮不到主板个股，科创板持续刷新阶段新高。虽然科创行情热度极高，但不可能无限上涨，顶部临近，大概率就在近一两天内出现。短期来看，受华为概念加持，沪指站稳4150点后，明日有望冲击1分钟线上轨，目标大概在4165点附近，再进一步上攻难度偏大。

今日A股放量成交33058亿，较前一日大增4025亿，表面看量能健康，但增量资金高度集中在科创板半导体。这类标的短期涨幅巨大，获利盘丰厚，随时可能兑现出逃。沪指想要持续走强，必须依靠主板接力，但从实际盘面看，主板并未跟进发力。

从个股涨跌结构更能印证这一点：两市涨跌比2181:3224，涨停163家、跌停33家；涨幅7%以上261家，跌幅7%以上70家；涨幅5%以上446家，跌幅5%以上194家；涨幅4%以上592家，跌幅4%以上363家；涨幅3%以上796家，跌幅3%以上721家；涨幅2%以上1075家，跌幅2%以上1416家。整体来看，涨跌个股数量接近，市场分化进一步加剧。指数狂欢和绝大多数主板、非科技股毫无关系。嘴上说着牛市，持有主板个股的体验甚至比熊市还要煎熬。

对于行情判断，我始终坚定看好半导体、存储方向，全程没有看空，这也是当下最贴合盘面的判断逻辑。沪指今日走强，更多是华为概念带来的短期效应，短期只能顺势而为。我依旧维持原有核心观点：上证指数已经进入中期调整周期，而科创板本轮极致拉升，终会迎来拐点。