今日复盘要点

盘面的变化就是拆了东墙补西墙，割了冷门去热门，投机越发严重。

木桶原理：一个桶的容量取决于其中最短的那块木板。最短的那块木板持续失血，最长的那块木板还在拔高，市场容易昙花一现。

一、连板梯队3连板：新金L、宝鼎科J 、双星新C 、黄H旋风

2连板：新亚制C 、三佳科J、香江控G 、华塑控G 、华电能Y、华天科J 、泰坦股F、长电科J

二、涨停事件1、AI硬件（17）3板（PCB）：宝鼎科J

2板（PCB）：华塑控G、泰坦股F

1板（PCB）：中京电Z 、山D玻纤 、生益科J 、生益电Z

3板（其他AI硬件）：双星新C、黄H旋风

1板（其他AI硬件）：红星发Z 、沃特股F 、沃格光D、肯特股F 、真 视 T、昊华科J 、雄韬股F、甬金股F

事件1：摩根士丹利 对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC+182%。

事件2：英伟达M10材料最大增量直指PTFE，M9以碳氢树脂为主，M10在其基础上引入PTFE复合。

2、半导体（6）3板：新 金 L

2板：新亚制C、三佳科J、华天科J、长电科J

1板：和顺石Y

事件：5月25日，华为发表“韬（τ）定律”。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。基于该定律，华为过去六年已成功设计并量产了381款芯片。今年秋季，华为将发布新的麒麟手机芯片，完整采用逻辑折叠技术，大幅提升相关性能。

3、电力电网（5）2板：华电能Y

1板：上H电力 、百通能Y 、华通线L、晨丰科J

事件1：5月22日，国家发改委表示，“十五五”时期，预计投资超过5万亿元用于新型电网建设。

事件2：根据国家气候中心预测，今年夏天全国大部分地区气温较常年同期偏高。高温天气将大幅增加空调降温用电需求。综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。

4、有色（5）1板：招金黄J 、金钼股F 、盛龙股F 、中G铝业 、华锡有S

事件：全球最大铝土矿生产国几内亚计划于下月宣布改革措施，对这种矿石实施出口管控，以提振价格。几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一。

5、机器人 （4）1板：卧龙新N、胜通能Y 、大众公Y、中大力D

事件1：特斯拉 旗下Optimus（擎天柱）人形机器人于2026年第二季度启动量产，预计生产将在7月下旬到8月左右开始。首批量产机型（Optimus Gen-3）已下线并投入内部测试，供应链进入定点与订单确认期。

事件2：宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。

6、消费（4）1板：步 步 G、中百集T、三峡旅L 、粤 传 M

事件：消费板块估值处历史底部，布局窗口期逐步显现，部分资金有高低切变化的迹象。

7、公告涨停（3）

米奥会Z ：拟1.5亿元认购阶跃星辰发行的股份（5.26）

播恩集T ：拟1.25亿元收购三家饲料业务相关企业（5.26）

复洁科J：公司将继续按照上海市科委项目任务合同书要求的里程碑节点考核目标，有序推进前述项目的技术创新及中试验证等相关工作（5.26）