刚刚读完高盛的这份重磅报告，核心观点非常明确：AI的投资叙事正在从“基础设施”（芯片、算力）向“应用层”切换，而人形机器人正成为下一个最清晰的货币化前沿。

这背后有几个关键信号值得关注：

技术突破：VLA/VTLA模型与世界模型的整合，正在显著提升机器人的规划能力和鲁棒性。

资本动向：高盛建议提前布局，把握亚太机器人生态系统的早周期机遇。

实地调研：他们近期密集走访了京深港的14家机器人企业，结论是“深受鼓舞”。

回想前两年大家还在抢显卡、炒光模块，现在风向真的变了。当大模型有了身体，AI才真正开始走进物理世界。

你觉得人形机器人会是继智能手机、新能源车之后的下一个万亿级赛道吗？还是说这只是又一个资本泡沫？