兄弟们，最近市场到底在炒啥？

其实核心就两条线，逻辑捋一捋，很清晰。

第一条线，是英伟达的 Rubin 服务器。
这玩意儿预计三季度就开始量产，四季度全面放量，订单接到手软，确定性没得说。大资金向来是“兵马未动，粮草先行”，行情肯定先打上游：光模块、PCB、光纤光缆、MLCC 这些材料端，然后才会蔓延到中游的组装代工，像总龙头工业妇联那种。整条链子从上吃到下，先后轮动。

第二条线，是华为搞出来的“韬定律”。
说是不用死磕高端光刻机也能把芯片搞出来。这下想象力直接炸了，后面几年国产芯片大概率要进入疯狂扩产周期。所以，市场顺势就干国产芯片、半导体，顺手再带一把上游的设备和材料。

但是要注意，国产芯片已经疯过一轮了，后面真正的大肉，还得看回 Rubin 服务器方向。毕竟下半年就量产，单量极大、确定性又强，含金量摆在那里。尤其光模块和它上游的材料，还有 PCB 上游材料，现在差不多全行业都在拼命扩产，量价齐升的预期直接打满，这就是眼下最硬核的逻辑。