成都银行A股近期走势情况及展望

一、近期走势概览

截至2026年5月29日，成都银行A股报收18.60元，当周微涨0.32%，区间振幅有限。总市值约788亿元，动态PE 6.24倍，PB 0.86倍，每股净资产约21.70元。

资金面上，近5日主力资金小幅净流出约3126万元；融资余额8.59亿元，连续3日下降；北向资金截至3月31日持股1.71亿股，环比增加9.33%，外资温和加仓。技术评分64分，处于震荡格局。

年初以来银行板块指数下跌5.7%，跑输沪深300，但成都银行逆势上涨约15.4%，在区域行中表现突出。

二、财务与资产质量

2025年年报：营收236.03亿元（+2.7%），归母净利132.83亿元（+3.31%），连续八年双增。ROE 15.39%，不良率0.68%，拨备覆盖率426.17%，分红预案10派9.21元，分红率30%。

2026年一季报：营收61.98亿元（+6.54%），净利31.57亿元（+4.81%）。不良率持平0.68%，拨备覆盖率424.06%，关注类占比仅0.31%。净息差测算约1.65%，同比+3bp、环比+1bp，底部企稳。

经营亮点：一季度净利息收入同比+17.3%，受益负债成本优化（较2025年下降22bp）；覆盖成都17条重点产业链，园区信贷超750亿元，结构持续改善。

三、机构观点汇总

近6个月17家机构评级：9家“买入”、4家“增持”、2家“强烈推荐”、1家“推荐”、1家“跑赢行业”。平均目标价21.21元，区间19.03~23.23元（华泰证券23.23元，对应约25%上行空间）。

机构 评级 核心观点

华泰证券 买入 ROE与资产质量第一梯队，政务+产业打开空间，目标PB 1.0倍。

中信建投 首推 量、价、质后手充足，2026年股息率约5.5%。

中金公司 跑赢行业 —。

国信证券 中性 其他非息收入拖累 。

四、行业环境与风险关注

2026年一季度上市银行营收、净利增速分别回升至7.6%、3.0%，息差降幅收窄，业绩筑底企稳。区域行分化，兼具业绩确定性与高股息吸引力的银行更易获得超额收益。

主要风险：

①一季度其他非息收入同比-48.4%（投资收益高基数），拖累业绩增速约7.5个百分点；

②零售贷款不良率2025年末1.11%（经营贷、按揭、消费贷均有所上行）；

③宏观经济波动对资产质量的潜在影响。

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