6.1早评

一、外围市场

上周五，美股三大股指全线小幅收涨，续创新高。软件服务指数大涨逾6%，抹去了自1月底以来因AI颠覆担忧引发的全部跌幅。

纳斯达克中国金龙指数基本平收。

消息面，软件服务企业Snowflake与Okta发布的强劲财报，扭转市场对软件股的悲观预期。

二、大盘分析

上周五，抱团加速瓦解，指数承压，与之伴随的是部分超跌板块轮动反弹。

对于后市行情，我有三点猜想：

1、大盘有承压但仍具备较强的稳定性，跌幅会远远小于科创50和创业板指。前面我一直提到“券商是村里防止抱团瓦解的后手”，抱团砸盘，券商护盘，以此抵消对大盘的伤害。

2、抱团科技进入清仓阶段。前面我讲过，机构出货是有一套逻辑链条的，具体可分为四个实操阶段：造势-震荡派发-诱多二次派发-清仓，现在进度已经进入最后“清仓”阶段，这意味着后面机构会不计成本的抛售高位抱团筹码。

3、非抱团方向修复范围和强度将扩大。抱团方向的资金出来后，会流向其它低位板块，一是抱团流出的资金会越来越多，意味着越来越多的低位板块会迎来修复反弹，二是抱团流出的资金稍作合流，意味着有不少的低位板块会迎来暴力反弹。因为目前很多低位板块早就是黄金坑，散户都躺平了，稍有活水就可能形成旱地拔葱之势。

三、热点话题

上交所：对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高基金进行重点监控：半导体及芯片ETF炒作降温、短期投机情绪压制、科技板块资金流向扰动。

5月官方制造业PMI为50.0%，比上月下降0.3个百分点。

国家医保局：于5月31日正式发布《2026年医保目录调整工作方案》。（创新药）

《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》公开信息显示，5月以来，山东省、河南省、湖北省等召开省委常委会会议，研究本省深化国资国企改革工作。云南省玉溪高新区、江苏省徐州市沛县、内蒙古鄂托克旗等相继传达学习《方案》。国资改革：中成股份、中铁装配、中国海诚北交所+国资改革：中纺标、天纺标

机器人：1、据报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设，规划年产能最高可达1000万台。该工厂将搭建第二代生产线，计划2027年夏季实现大规模量产，全面投产后日均产量约2.7万台。2、宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。特斯拉机器人：浙江荣泰、五洲新春、三丰智能、三花智控、拓普集团宇树机器人：首开股份、景兴纸业、中大力德、长盛轴承

北京市卫星物联网行业发展大会将于6月1日在北京市海淀区举行，大会将官宣北京市太空算力产业创新中心正式设立。商业航天：中国卫星、航天动力、航天机电、巨力索具、金利华电

MiniMax启动A股上市辅导。（掌阅科技、视觉中国、鸿博股份）