AI助推美股极致抱团，市场分化加剧

据Evercore最新研报，当下美股行情走向极端，指数涨跌高度依附头部科技个股。三大龙头贡献年内绝大部分盈利上调，标普前十大股权重接近四成，科技相关三大行业权重突破六成，AI产业是抱团核心驱动力。

美国商务部公布4月PCE通胀同比3.3%，通胀数据承压。机构做出情景推演，乐观参考点位7750点，地缘恶化时或回撤6800点。

受AI产业链拉动，中国台湾地区、韩国股市市值稳步抬升跻身全球前列。行情冰火分化，龙头企业借AI业绩走高，大量中下游企业受成本压力拖累经营。

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