连续5天加空超过1000手

大盘震荡反弹。上证指数报4075.10点，涨0.43%；深证成指报15591.13点，涨1.63%；创业板指报4055.87点，大涨2.66%。

全市场呈现"指数强、个股弱"的分化格局。除了中证2000以外，主要指数都在上涨，但个股以普跌为主，上涨率只有27%，赚钱效应并不好。

两市成交额缩量至2.77万亿，连续两日缩量反映资金在前期大涨后趋于谨慎。

从复盘数据看，机构继续大幅加空。

行业

电子、通信分列榜单2、3位，算力硬件再度走强

通信板块以5.71%的涨幅领涨全市场。

英伟达发布RTX Spark超级芯片，AI PC时代将催生边缘数据中心建设需求，为光模块、光纤带来增量市场。

中国电信于近日启动了年内首轮大规模光缆集采，这是运营商集团级的首个大规模项目，被市场视为需求回暖的积极信号。

龙头新易盛6月1日披露，1.6T光模块订单同比增幅巨大，预计逐季快速增长；中际旭创的1.6T产品已通过谷歌、英伟达认证进入批量交付。摩根士丹利将2027年1.6T光模块出货量预测从2400万只大幅上调至7900万只，增幅超200%。

有色金属，涨幅3.26%，个股上涨率70%，放量22%

全球两大铜矿印尼格拉斯伯格、刚果金卡莫阿-卡库拉，因生产事故，满负荷复产时间均推迟至2028年，高盛将2026年全球铜矿供应增长预期下调35万吨。

5月以来，COMEX（纽约商品交易所）与LME（伦敦金属交易所）之间的铜价差持续扩张，已站稳400美元/吨以上。套利窗口持续打开，吸引全球贸易商加速将铜资源运往美国，以抢占潜在关税实施前的价格窗口。截至6月1日，COMEX铜库存已累库至约58.25万吨，而LME铜库存则降至38.6万吨附近，呈现“美国累库、其他地区去库”的结构性失衡。多家媒体直接将此轮行情称为 “抢铜大战”。

热力图

此图用于观察市场的强度结构。

通信（100）、电子（97），仍然是当前最强的2个行业。通信因为今天CPO大涨，强度重回100；电子则因为前两天重挫超10%，今小幅回落至97。

机械设备（91）、公用事业（91），紧随其后。前者有宇树IPO的预期，后者则有算电协同、夏季用电高峰的预期。

接下来的几个行业分别是：建筑材料（87）、煤炭（83）、电力设备（81）。

仅个人观点：如果继续看好算力硬件，就追光；如果不愿意在这里追光，可以退而考虑机械设备、公用事业和煤炭；如果不看好接下来的走势，则应该考虑银行（73）。

因为电子的总市值接近20万亿，一旦开启下跌需要维稳的时候，煤炭的市值只有2万亿根本兜不住。银行的市值仅次于电子，为11万亿。

期指持仓

某信，减空927手；

对IC加空36手，分别对IH、IF、IM减空230手、509手、224手；

加仓买单4700手，加仓卖单3773手。

其他主要玩家，加空5295手；

分别对IH、IF、IC加空964手、2436手、2202手，对IM减空307手，

加仓买单12136手，加仓卖单17431手。

大盘缩量反弹，指数涨、个股普跌，两者合计加空4368手。不是很好的信号。

不仅今天，这已经是连续第5天加空超过1000手，5天下来累计加空15603手。

今天合计对IH、IF加空2661手，合计对 IC、IM加空1707手。操作完成后，共持有净空单124498手。

大盘近三周持续调整，好不容易反弹也是快速轮动，操作难度大。务必要做好仓控。