核心就一句话：

调整不是行情结束，而是AI主线涨多后的“左脚踩右脚”。

6月如果科技调整，反而要缩圈看龙寡头：

光模块：中际、新易盛、天孚、东山

PCB：胜宏、沪电、深南、鹏鼎

CCL：生益科技

电子布：宏和科技、国际复材

铜箔：德福科技、铜冠铜箔

MLCC：三环集团、风华高科

存储：德明利、江波龙、兆易创新、大普微

液冷/电源：鼎通、申菱、欧陆通、麦格米特

真正的变化是：

AI算力迭代从GPU，开始向光、板、布、铜箔、MLCC、液冷、电源、存储全面扩散。

Rubin、Rubin Ultra、Feynman之后，PCB价值量可能是GB300的3倍、5-6倍、甚至10倍。