美股科技分化 沪指短线延续横盘

隔夜美股三大指数小幅收涨，但科技股内部出现明显分化。英伟达昨日回调0.69%，而迈威尔科技受光互连技术利好刺激暴涨超32%，显示资金在科技内部进行高低切换。地缘方面，虽然伊朗媒体称霍尔木兹海峡船舶通行申请系统已开放，但美伊局部冲突与谈判僵局仍存，避险情绪持续发酵。大宗商品方面，国际油价强势上行，布伦特原油突破96美元/桶；现货黄金承压，今日早盘失守4500美元/盎司关口。

昨日A股探底回升，沪指收复60日均线收于4075点附近，但市场呈现典型的“指数强、个股弱”存量博弈特征。今日受外盘分化与地缘双重影响，预计沪指将在4040-4100点区间窄幅震荡，指数大概率企稳，但板块分化将进一步加剧。隔夜美股光通信与AI硬件的强势，将对A股CPO、光模块及算力硬件形成正向传导。

需警惕的是，前期涨幅过大的高位纯题材微盘股面临资金兑现压力。建议仓位维持在5-6成，切忌追涨杀跌。短线可逢低关注能源链条的防御机会，以及AI算力硬件的轮动低吸；中长线资金可继续聚焦具备业绩支撑的低位国改蓝筹与科创应用端。