泵浦激光器涨价+DCI算力需求 产业链核心逻辑梳理

伴随AI算力高速迭代，市场对1.6T高速光模块的需求迎来集中爆发。作为光通信系统中光放大器（EDFA）的核心核心器件，泵浦激光器被誉为光放大环节的“心脏”，当前全球范围内已出现明显的供需错配、供货紧张格局，叠加海外供应链受限，行业国产替代进程迎来加速窗口期，整体产业链景气度持续上行。

一、行业核心爆发逻辑

AI大规模算力集群持续落地，无论是集群内部数据交互，还是数据中心之间（DCI）的跨域传输，均催生了爆炸式的数据流量增长。海量的传输需求直接推动光模块技术快速迭代，行业正式从800G向1.6T、3.2T超高速光模块升级渗透，为上游核心光电器件带来确定性增量需求。

二、产业链核心供需瓶颈

1.6T高速光模块的规模化量产与商用，对光信号远距离、高稳定传输的功率预算提出了大幅提升的硬性要求。在此背景下，搭载980nm单模泵浦激光器的掺铒光纤放大器（EDFA）成为1.6T光模块不可或缺的核心配套组件。

目前全球泵浦激光器产能供给紧缺，行业缺货格局显著，供需紧张的状态短期难以缓解，将长期支撑上游器件的量价提升逻辑，成为制约高速光模块大规模落地的核心上游瓶颈。

三、国产替代核心机遇

过往高端泵浦激光芯片、激光器器件长期由海外厂商主导，供应链集中度高、供给弹性不足。当前海外产能紧缺、交付周期拉长，为国内产业链创造了2-3年的黄金国产替代窗口期。

国内头部激光芯片、光器件厂商已实现高功率泵浦芯片技术突破与批量商业化供货，不仅能够有效填补全球供给缺口、保障国内光通信产业链供应链安全，同时国产规模化落地可帮助下游光模块企业降低15%-20%的核心器件采购成本，进一步提升国内光通信全产业链的成本优势与全球竞争力，行业国产替代红利持续释放。

风险提示

光通信行业处于高景气迭代周期，具备技术更新速度快、全球供应链联动性强、行业竞争激烈等特点，产业政策、技术迭代、海外供给变化均可能影响行业景气度，相关机会存在不确定性，仅供行业参考，不构成投资建议。