机器人供应链深度拆解：订单爬坡、产能落地、细分赛道定点进度全梳理

当前机器人整条供应链经过前期持续调整，多数核心标的已回归低位估值区间。随着产业落地节奏持续提速，行业基本面迎来明确改善窗口，整体进入订单、产能、定点三共振的关键爬坡期。

一、行业订单持续回暖，6月起进入周度量产爬坡

现阶段，头部供应链企业已陆续收到合作方PPA确认回函与正式项目立项文件，Tier1整机厂与核心零部件厂商的实质性量产订单，开始以周度维度稳步放量。

产业最新进度显示：6月行业整机周产量正式冲刺100台级别；三季度量产指引保持不变，行业目标直指9月周产突破1000台。

目前各家配套厂商均在紧锣密鼓调试自动化产线，随着产线调试完毕、产能配置到位，下半年行业有望迎来集中产能释放，业绩兑现节奏进一步加快。

二、海外产能建设，决定后续厂商份额格局

本轮人形机器人量产竞争中，海外建厂速度、产线自动化水平、量产良率，是未来决定零部件企业订单份额、卡位高低的核心胜负手。

从订单分配逻辑来看：能够率先完成海外产能落地、具备稳定交付能力的供应商，将优先承接后续大规模持续性量产订单，行业份额将快速向头部优质企业集中。

三、核心零部件定点持续落地，细分赛道拐点明确

各细分零部件环节定点工作持续推进，多家细分龙头已迎来明确业绩拐点预期。

1、旋转关节、执行器赛道

斯菱智驱海外产能建设已取得实质性进展，轴承、减速器两大核心主业，预计2026年迎来业绩向上拐点。新泉股份积极布局机器人旋转执行器业务，新产品预计2026年下半年正式导入量产；公司传统汽车饰件主业，也将在今年二季度率先迎来复苏拐点。

2、PEEK轻量化结构件赛道

福赛科技作为轻量化核心标的，近期与国内头部Tier1新增2—3个机器人大单品料号，同时海外客户认证料号持续扩容，目前在手认证料号超10个，覆盖机器人手部、腕部核心传动结构件。现阶段公司正根据下游量产节奏，加速推进海外产能布局，备战后续大规模交付。

除此之外，田中精机等电机绕线设备企业，在行业量产前夕率先受益，持续承接上游设备采购需求，优先兑现行业红利。

四、各细分核心标的完整梳理

丝杠核心标的

贝斯特、恒立液压、浙江荣泰、北特科技、五洲新春

结构件 & 关键零部件标的

凯迪股份、长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子、科达利