精简润色版｜800G迭代加速落地，算力驱动光通信价值重估

两年前市场普遍判定光模块存量内卷、价格战压制盈利，行业增长触顶。AI大模型爆发颠覆产业逻辑，光通信一跃成为算力基建刚需，板块迎来系统性估值重塑。

英伟达新一代AI服务器规模化落地成为拐点：原有400G算力集群难以承载大模型海量数据传输，800G、1.6T凭借超高带宽破解算力拥堵。中际旭创实现1.6T批量外销，新易盛投产硅光产线，头部企业订单饱满至下半年，扭转行业悲观预期。

行业高景气源于算力扩容+技术迭代双轮驱动：全球巨头加速超算中心投建，AI训练与推理催生巨量数据流，高速光模块是算力硬件升级刚需。400G→800G→1.6T迭代周期大幅缩短，硅光、CPO落地抬升产品附加值，行业摆脱低价内卷。

全产业链分层受益：上游源杰科技、长光华芯突破高速EML光芯片量产，补齐国产短板；中游头部绑定海外算力大单，二线借CPO、硅光错位竞争；下游光库科技铌酸锂调制器、长飞光纤空芯光纤商业化提速，上下游共享算力红利。

资本市场层面，此前板块绑定运营商集采、跟随传统通信周期波动；AI落地后走出独立行情，高速光模块、光芯片标的独立走强，脱离传统通信走势，资金重估行业成长性。

光通信已从传统通信配件转型算力核心硬件，1.6T升级周期方才开启，伴随全球算力持续投入，深耕研发的产业链企业成长逻辑长期通顺。