MLCC：AI 服务器单台 MLCC 用量是传统服务器 20 倍，村田、太阳诱电接连上调车规 / 服务器 MLCC 报价 15%-35%，高端规格交期拉长至 6~12 个月、现货库存不足 30 天；国内龙头 5 月中下旬启动涨价，主力资金在涨价落地、板块拉升前 1~2 周连续吸筹，6 月初高位出现短线资金兑现分歧，但高端车规 + 算力 MLCC 长单锁定，行业涨价周期延续至下半年。

先进封装：GB200、国产 AI 芯片离不开 Chiplet 先进封装，海内外晶圆厂持续外包封测产能，长电、通富等龙头订单饱满；资金同样在算力芯片行情爆发前埋伏，受益算力产能向国内封测转移逻辑。

小结：该两个细分属于算力上游耗材刚需，资金提前布局的底层是产业涨价 + 订单落地的确定性，短期高位震荡，回调仍是资金二次进场窗口。