一、中美算力客观差距1. 已投产AIDC算力：国内约3GW，美国超30GW，存量体量相差近10倍；网传早期差距5倍已不符合最新落地数据。2. 在建+规划算力：美国在建、待建算力规划超240GW，资本持续加码，行业认定AI算力仍处在发展初期；国内整体规划总量暂无统一统计，但各大IDC企业全线加码资本开支、加速扩产。3. 发展路径分化：美国手握底层芯片等核心技术、数据中心基建扩容放缓；我国优先落地算力基建，后续补齐上游技术，整体追赶周期预判5～10年。二、算力板块行情逻辑1. 本轮A股算力行情依托AI产业周期+中美科技竞争的国运逻辑，对标早年互联网、地产产业大行情，复刻美股科技成长路径，属于中长期产业趋势行情。2. 短期市场震荡、资金轮动转向白酒、消费、金融避险，只是阶段性情绪行为；算力、高端制造、航天等硬核科技是本轮行情根基，缺少高端产业支撑，市场难有持续性牛市。3. 短期6月缺口回补、阶段性波动、赛事带来的短期下跌扰动，仅为技术性调整，不改算力行业基建落地、企业持续扩产的基本面。三、实操小结短期盘面波动干扰心态是常态，算力行业尚处在建设初期的起步阶段，产业落地逻辑未破，中长期产业上行趋势明确。