不要忽视钽电容的量价弹性——Chokepoint Theory同样适用

AI对钽电容需求拉动极大从Hopper到Rubin，

钽电容量价齐升趋势明显，目前Rubin单柜均价约3.85万rmbAI占比高→供给压力加大当前AI服务器占全球钽电容用量约30%，

但钽电容产能极其有限，产线投资几亿级别，且工序复杂投资周期长（6-12月），

AI需求继续爆发将带来极大的产能缺口价格弹性可能更大GB200→GB300→Rubin，均价分别4→5→5.5rmb，AI占钽电容需求高，产能端限制明显，

价格弹性或许更大重视：【宏达电子】、【振华科技】、【顺络电子】