AI跌了 ≠ 消费复苏，AI本质上反而是当前经济里少数能创造增量需求的方向。如果连AI都不行了，市场反而应该担心的是：是不是连最后一个高景气产业也开始熄火了？这对整体风险偏好未必是好事。如果AI下跌是因为短期交易过热、估值消化，那么资金确实可能阶段性轮动。但如果AI下跌是因为——全球资本开支见顶、产业需求证伪、增长逻辑崩塌，那受伤的可能不只是AI，而是整个市场的风险资产。