资金数据不会说谎，科技股资金大量流出，高低切换正在进行中
资金数据显示，前期涨幅巨大的光模块、AI硬件、通信设备进入主力兑现止盈阶段，大资金从高位获利了结，转而流向新股、医药创新药、部分低位芯片、游戏和券商板块做轮动。

抱团股被集体抛售，中际旭创、工业富联这两个龙头，分别被百亿级别资金卖出，是本周市场抛压最重的个股；天孚通信、亨通光电、中天科技等光通信、光纤设备股，也被几十亿资金集中离场；兆易创新、胜宏科技等电子、存储类个股同样被大额减仓。

上半年资金长期扎堆光模块、AI服务器等少数龙头，板块估值、持仓拥挤度都处于历史高位；本次大额流出，标志着极致抱团行情告一段落，后续很难出现某一个赛道单边持续暴涨，市场会进入多点轮动。
​
临近7月半年报披露窗口，机构习惯提前兑现上半年大幅盈利的高位股，规避“业绩不及预期引发估值双杀”；同时加仓调整充分、业绩修复预期强的医药、部分低位科技，属于季度性常规调仓行为，不代表AI产业逻辑彻底终结，只是高位硬件股降温。

资金不是抛弃AI，只是卖出高位AI硬件，布局AI应用、芯片设计、游戏AI等涨幅偏低的AI细分，可以关注AI内部低位标的，而非死守高位光模块龙头。
医药创新药、CXO进入资金主动布局窗口
这轮是机构主动加仓，属于高低切换下的核心防御主线，更容易走出震荡上行的修复行情。