涨停风吹到了创新药，多只创新药股涨停，板块涨幅达到6.74%，成了今天A股最亮的仔。
创新药今天大涨，源自事件催化，一是557个药品通过2026年医保目录初审，二是多家医药公司公布回购计划和进展。纳入医保当然有利于企业盈利提升，回购说明公司看好自家的价值。
其实医药股行情，更多的来自行业基本面向好，行业景气度上行明显。随着外部环境改善，行业反腐和集采政策利空出清，全球投资回暖，国内新药审批放量，药企BD持续升温，行业进入内外需共振，企业订单与业绩逐季改善，新药审批、BD交易、一季业绩均呈现超预期态势。
今年A股呈现结构性行情，科技赛道成为主线，其实资金集中在AI线，创新药、商业航天、人形机器人这些新兴产业也被资金挤出，加之行业悲观预期定价，创新药走出了大的回撤行情，现在AI线高位震荡，结构性拥挤意味着结构分化，从AI赛道撤出的部分资金会选择新的方向，市场的核心逻辑转向业绩兑现，创新药业绩提升，前期调整充分，被资金选中并不意外。科技赛道会扩容，错过了AI行情的，创新药会是机会。