0629收评：今天盘面最关键的看点，不是早盘科技冲高回落、多只龙头炸板走弱，而是分歧之后的资金真实流向与抗跌力度。早盘光通信、芯片集体兑现，指数剧烈震荡，市场一度弥漫科技退潮情绪，但午后资金主动回流半导体上游、存储、电子气体等核心赛道，多只标的走出深V修复、回风反转。强弱分化极度清晰：材料、设备、存储上游逆势抗跌站稳主线，而PCB、CPU、部分中游芯片全天走弱掉队，说明当下市场只认可涨价+中报超预期+自主可控的高确定性科技分支。

日内盘面呈现科技与创新药双线抢流，科技分歧阶段，避险资金全面涌入创新药，受医保初审、集采利空出尽、机构密集调研催化，医药梯队完整、中军先锋齐全，走出强修复行情，成为日内最强超跌替代方向。但医药属于避险轮动、情绪补涨属性，而科技是趋势主升修复，午后科技集体回流、指数共振回升，也直接验证：科技的主线地位并未终结，只是高位筹码充分清洗。

本轮科技调整属于上涨途中的良性分歧，核心逻辑并未走坏：全球功率、模拟半导体七月集体涨价，苹果导入国产存储供应链，自主可控情绪持续升温，市场资金当前优先博弈半导体材料、设备、存储的中报业绩反转预期。每次科技大分歧都会诞生新的修复先锋，本轮调整后，叠加半年报窗口，具备长鑫订单、HBM量产、先进封测、英伟达+华为算力认证的全产业链核心标的，有望成为本轮分歧后的新领涨龙头，开启新一轮修复行情。祝大家好运～！（具体板块逻辑梳理，挖掘个股预期差机会，每个交易日早上8点及午盘1点前会发布实战参考策略，没有订阅的欢迎找助手订阅）