中日半导体双向管制有两条投资主线：国内管控对日原材料供给，助力本土企业抢夺海外份额；日本限制半导体耗材对华出口，催生强刚需国产替代，日本在半导体多类核心材料市占率长期居高不下。日本半导体管制 1. 资源材料出海主线（稀土/钨/碲/铋/MLCC）受益个股：三环集团、东方锆业、中巨芯、富信科技、国瓷材料、多氟多、风华高科、中船特气。半导体外贸 2. 耗材国产替代主线（被动刚需）光刻胶（日企垄断国内市场）：八亿时空、南大光电、恒坤新材、彤程新材、上海新阳掩膜版：龙图光罩、清溢光电、路维光电。