ST合力泰与华为合作关系、供货规模完整拆解

一、两大合作板块：传统消费电子配套 + 新增昇腾AI算力协同

（一）传统手机/智能硬件供应链（历史存量业务，现状收缩）

1. 合作关系沿革

重整前（2024年前）合力泰是华为一级核心零部件供应商，深度配套手机、折叠屏、智能终端，合作周期超10年；
2026年4月公司官方投资者会议明确：重整后已关停、剥离手机触控、光电显示业务，原有手机屏产线全部转产电子纸、车载显示；存量仅保留FPC柔性线路板、摄像头模组少量供货，不再做手机显示模组批量供应华为 。

2. 过往供货产品与历史供货量

1）CSP摄像头模组

- 供货机型：华为数字系列、Mate、折叠屏、荣耀全系；深圳基地专供华为自研CSP微型摄像头；
- 巅峰产能：摄像头整体月出货20KK，华为系占比约30%-40%，单年华为摄像头模组供货规模3-5亿元；
- 现状：手机摄像头产能大幅削减，仅少量折叠屏配套模组小批量供货。

2）FPC柔性线路板（折叠屏增量核心）

- 产品：手机显示FPC、摄像头FPC、折叠屏铰链配套柔性线路；
- 2026年度框架协议：华为+荣耀合并FPC年供货体量数亿元级别，折叠屏机型带来增量订单；
- 定位：目前合力泰对华为消费电子唯一稳定批量供货品类。

3）触控显示模组（已停产）

- 历史主力产品：手机LCD/触控屏、折叠内屏触控层；
- 现状：公司已彻底退出手机触显业务，无新增屏幕订单，存量库存消化完毕，不再供货华为手机屏幕 。

4）其他配套
全资子公司中诺通讯早年承接华为低端智能手机整机组装，现已关停手机代工业务，无整机合作。

3. 消费电子业务整体供货规模总结

- 重整前峰值：华为终端全年营收贡献8-12亿元；
- 2026年当前：仅FPC+少量摄像头模组，全年对华为消费电子营收2-4亿元区间，占公司总营收比重极低（公司核心收入为电子纸业务，年营收14亿+）。

（二）2026年新增：昇腾AI算力产业合作（增量业务，尚处技术验证阶段）

1. 合作关系定位

非产品供货，属于技术协同+上游硬件配套预认证，无落地大额供货订单，7月初完成昇腾超节点专项技术交流会，属于产业前瞻布局 。
合作四大方向：高密度昇腾超节点集群、灵衢224G高速互联总线、智算中心联合运营、制造业工业AI落地。

2. 供货产品与潜在供货规模（未批量落地）

1）高速PCB/服务器背板
依托公司高阶HDI、高速板材产线，开发适配灵衢高速总线的机柜背板、交换机主板，已送样华为实验室认证；
若认证通过，可配套Atlas 900 A3超节点服务器，单集群硬件配套空间千万级，但暂无批量订单。

2）智算算力服务（无实物供货，算力租赁）
通过控股60%合资公司福建智泰驰骋落地：

- 存量500P算力集群升级为昇腾超节点架构；
- 规划新建2000P国产智算中心，采购华为昇腾整机，对外提供算力租赁；
- 模式：向华为采购算力硬件，而非向华为供货，属于下游采购方，非上游供应商。

3. 算力业务当前供货体量

现阶段仅样品送测，无规模化供货收入，仅为远期业务预期，不贡献当期营收。

二、核心风险区分（公告关键澄清）

1. 市场传闻“华为AI终端柔性屏长期供货”：2026年4月公告为待签署框架意向，公司已剥离手机显示产线，落地概率极低，无实际出货；
2. 手机显示业务已彻底关停，不存在华为手机屏幕大规模供货；
3. 昇腾算力合作以技术研讨、样品验证为主，尚未形成批量供货，不能等同于稳定大额订单。

三、整体供货量汇总

1. 历史峰值（2023年前）：华为终端全年供货8-12亿元；
2. 2026年现有稳定供货（仅FPC+少量摄像头）：全年2-4亿元；
3. AI算力硬件配套：样品阶段，暂无营收；
4. 算力租赁：采购华为设备，反向采购，不属于对华为供货。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。