跟踪🌀【天风电新】隔膜进入谈价关键期，重视后续涨价带来盈利修复——————————市场传头部电池厂给隔膜涨价，我们了解目前上下游仍处谈价阶段，但头部隔膜厂已有意控制低价客户供应比例，行业涨价意愿强烈；此外，非 C 客户 7 月正开始逐步落地新一轮涨价。26Q2 行业头部盈利在 0.1-0.15 元 / 平，回报周期仍十年左右。目前隔膜头部公司保持满产状态，7 月隔膜排产环比 + 1.38%，增长有限。锂电 Q3 逐步进入需求旺季，隔膜环节供给紧张或将加剧，我们认为下半年隔膜有望进入新一轮涨价周期，行业盈利将持续修复。🌟推荐：【星源材质 (300568)】主业业绩反转，涨价弹性更大 + 半导体第二增长曲线；【恩捷股份 (002812)】隔膜龙头 + 大客户涨价带来盈利修复。